RecodeX 重构消息，摩根大通研报指出，领展截至6月底止首财季营运数据显示，香港即期租金持续回稳，但商户销售表现略逊预期。期内领展香港物业商户销售额同比下跌1.1%，跑输香港必需消费品零售销售3.7%的同比增幅；香港即期租金按季跌幅收窄至0.5%。管理层预期2027财年上半年租金重订幅度为负中单位数，较2026财年负高单位数改善，但全年指引仍维持负高单位数。该行认为领展最新数据未带来惊喜，但看好其前景，理由包括即期租金回稳、租金重订幅度有望于2028财年改善、投资者或转向收租股、持续回购及6.5%收益率。维持“增持”评级，目标价43港元。