RecodeX 重构消息，长江证券研报指出，工商银行2026年上半年营收同比增长9.1%，其中一季度增速8.3%、二季度单季增速9.9%；归母净利润同比增长3.3%，与一季度增速基本持平。
研报认为，国有大行传统业务处于筑底回升周期，息差企稳回升、营收加速增长、不良加快处置，综合经营子公司打开第二增长曲线。中期分红比例提升1个百分点至31%，预计财政注资对股东回报的摊薄有限。
目前工商银行A股、H股2026年市净率分别为0.70倍、0.56倍，预期股息率4.1%、5.1%，长江证券维持“买入”评级。