RecodeX 重构消息，东方证券研报指出，云南白药2026年上半年实现归母净利润37.0亿元，同比增长1.9%；第二季度归母净利润16.6亿元，同比下降2.0%。工业板块韧性凸显，业务结构持续优化。核心产品中，云南白药气雾剂收入突破15亿元，云南白药膏收入突破7亿元；据尼尔森零售研究数据，云南白药牙膏稳居国内全渠道市场份额第一。东方证券下调2026至2028年归母净利润预测至53.6亿元、58.1亿元、63.3亿元，给予目标价57.00元，维持“买入”评级。