RecodeX 重构消息，东方证券发布研报，维持山西汾酒“买入”评级，目标价149.53元。研报认为，山西汾酒2026年市场重心仍是稳定渠道盈利，预计2026年三季度针对渠道仍有帮扶措施，费用支出层面或相对积极。

东方证券预测山西汾酒2026至2028年归母净利润分别为96亿元、106亿元、122亿元，参考行业平均估值水平，给予2026年19倍市盈率。