RecodeX 重构消息，9月24日，Serenity指出，在AI基建与Neocloud板块整体下跌之际，Nebius（NBIS）逆势上涨约6%。其认为，甲骨文因新墨西哥大型数据中心项目Project Jupiter可能赶不上2028年开业而发出不可抗力通知，试图转嫁成本上涨风险，反映全栈交付与大项目执行风险正冲击行业，而Nebius相对避开了此类麻烦。Serenity还表示，即便核心业务2027年后继续猛增，市场可能仍低估Nebius各业务的增长空间，并称其没有IREN或ORCL的全栈执行不确定性、没有CRWV或APLD的高息债务压力，也没有部分矿企转型云时大客户合同不稳的问题。