RecodeX 重构消息，彭博社报道，AI行业赢家与输家之争、伊朗和乌克兰局势引发的能源股剧烈波动，以及美债收益率攀升，正推动美股个股走势进一步分化，令对冲基金重新关注“波动率分散交易”策略。该策略通常买入个股期权、卖出标普500指数期权，押注成分股之间波动差异扩大，同时对冲整体市场波动。

野村证券数据显示，标普500成分股一个月实际绝对收益相对指数的分化程度已升至过去30年的第95百分位。7月底以来个股隐含波动率回落，降低了相关策略的入场成本。

Ambrus Group联席首席投资官Kris Sidial认为，这一交易可能面临集中平仓风险。随着财报季临近，AI对企业盈利和行业格局的影响仍存在较大不确定性。