RecodeX 重构消息,FactSet发布研究指出,动量因子并未失效,而是围绕增长周期重新组织。按宏观状态拆分后,2007年后动量因子的信息比率在经济扩张期为0.44,在收缩期为-0.34,两者差距较2007年前进一步扩大。