RecodeX 重构消息，华创证券发布研报指出，在快递行业“反内卷”背景下，件量增速换挡与盈利能力修复，圆通速递的相对优势提升最为显著。研报认为，数字化与AI赋能推动成本可持续下行，从而优化利润表，同时公司对加盟网络生态的平衡能力被低估，自有航空与国际化战略也具备价值重构潜力。

该行维持估值方式，给予圆通速递2026年预期净利润13倍PE，对应849亿元市值，目标价24.8元，较现价约39%空间，强调“强推”评级。