RecodeX 重构消息，摩根大通发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988）的“增持”评级，目标价195港元。研报下调了阿里巴巴的每股收益预测，但指出其云业务EBITA将转正，增速超过55%，利润率升至15%以上。摩根大通同时表示，公司EBITDA预测仍高于市场预期，长期增长逻辑稳固。