RecodeX 重构消息，长江证券研报指出，宇通客车9月销售客车4158辆，同比下降12.6%，环比增长11.0%。研报称，公司作为全球客车龙头，长期成长性较好并具备持续高分红能力。

国内市场方面，座位客车持续增长，以旧换新政策加码有望促进新能源公交增长；海外市场推进全球化与高端化战略，出口盈利水平突出。公司资本开支放缓，现金流充足，2025年全年每股分红2.5元（含税），共派发55.3亿元，分红率99.65%，股息率9.3%。

长江证券预计公司2026至2027年归母净利润分别为60.3亿元、68.8亿元，对应PE分别为9.9倍、8.6倍，维持“买入”评级。