国盛证券首予中科飞测买入评级 看好半导体量检测国产替代

RecodeX 重构消息，国盛证券发布研报，首次覆盖中科飞测并给予“买入”评级。研报指出，中科飞测是半导体量检测国产龙头，2025年公司综合毛利率达50%，产品盈利能力优异，后续随着业务规模扩张、研发投入趋稳，盈利有望快速放量。

研报认为，AI扩产与工艺升级共同驱动量检测设备需求快速放量，国产替代空间广阔；公司在明场检测实现突破、暗场检测放量，高端量检测量产有望打开成长空间。对标KLA平台化路径，KLA通过持续产品拓展与专业并购形成检测、量测、软件及服务协同的过程控制平台，2026财年毛利率及归母净利率分别达61%和36%。