RecodeX 重构消息，国金证券发布A股策略观点，认为对A股投资者而言，当下最差的环境已经过去。其逻辑在于，AI投资推高利率与全球资本成本，但AI投资范围收缩至美国科技领域，美国科技投资的裂痕将在一段时间内支撑实际利率下行。该机构判断市场当下不具备V型反转基础，但风险期已阶段性度过，非AI领域可开始适当下注。
配置方向上，国金证券推荐三条主线：一是实际利率压制逐步缓和，黄金迎来配置时机；二是煤炭、石油、油运为代表的能化链条继续受益于全球能源补库需求，且具备红利属性；三是出口数据不再由AI一枝独秀，若利率继续下行，白电、纺织制造、商用车、家居等出口出海板块有望修复。