RecodeX 重构消息，国泰海通发布研报，维持西部水泥（02233）"增持"评级，预计公司2026至2028年归母净利润分别为9.36亿元、16.05亿元和20.73亿元，对应每股收益0.17元、0.29元和0.38元。

该行认为西部水泥是出海翘楚、成长性强，参考可比公司给予其2026年13倍市盈率，对应合理价格2.54港元；同时给予2026年1.3倍市净率估值，对应合理价格3.63港元，审慎起见选取目标价2.54港元。