RecodeX 重构消息，花旗将宁德时代A股目标价从500元下调至479元，H股目标价从765港元下调至732港元，降幅约4%。分析师Jack Shang等在报告中指出，公司2026年第三季度净利润不及预期，主要因毛利率低于预期、费用及资产减值损失增加；毛利率偏低则源于低毛利产品出货确认、消费税影响以及电池出口退税率下调。

花旗同时将宁德时代2026至2028年盈利预期分别下调9%、14%和15%，至860亿元、1030亿元和1220亿元人民币。该行仍视其为板块首选，但预计在所有负面消息消化后，股价跑赢的下一个窗口期可能在2027年第一季度。宁德时代A股周二收于259.08元，下调后目标价对应约85%上涨空间；年内股价已累计下跌29.5%。