RecodeX 重构消息，东吴证券研报指出，中国西电第三季度利润增长提速，输变电主业盈利持续改善。2026年电网特高压招标前四批次金额约329亿元，超过2024年和2025年全年水平。公司在特高压前四批次和主网前四批次中标金额分别为55.8亿元和46.4亿元，份额分别为17%和7.7%，设备涵盖变压器、换流阀、组合电器等核心产品。该行维持公司2026至2028年归母净利润预测15.3亿元、18.5亿元、22.4亿元，同比增速均为约20%，对应现价市盈率分别为38倍、31倍、26倍，并维持“买入”评级。