高盛下调紫金矿业目标价至48港元 维持买入评级并列入确信名单

RecodeX 重构消息，紫金矿业第三季净利润184亿元，每股盈利0.69元，同比增长26%；剔除一次性收益后经常性净利润180亿元，同比增长42%。首九个月经常性净利润568亿元，相当于全年预测及市场预期的70%至71%，大致符合预期。

金矿业务毛利低于预期，受产量偏低、金价较弱及单位成本较高拖累；铜矿业务毛利优于预期，受惠铜价走强及单位成本较低。

该行预期紫金矿业2026至2028年经常性溢利复合增长率达22%，由金、铜价格上升及产量增长推动，并预计2027年铜产量同比增速回升至9%。该行将2026至2028年盈利预测分别下调2%、上调1%及下调5%，维持“买入”评级并列入确信名单，目标价由51港元下调至48港元。