RecodeX 重构消息，美国股指期货周四走势分化，投资者从半导体股票撤资的趋势延续至第二个交易日。市场对民主党全面掌控国会可能加强数据中心监管、拖累半导体需求的担忧升温，芯片与存储芯片股继续承压；Arm和高通财报公布后市场反应失望，也加剧了抛售压力。

摩根大通股票衍生品团队的Christina Jones在报告中表示，此次板块轮动更多由市场仓位调整驱动，而非真正的基本面转变。她指出，目前尚未看到客户大规模转向做多其他板块或追逐此前落后股票，真正的资金轮动仅限科技、媒体和电信行业。投资者明显倾向持有优质大型股，尤其是融资渠道明确、拥有算力资源的企业，例如部分超大规模科技公司。