RecodeX 重构消息，摩根士丹利发表研报，将鸿腾精密评级由“增持”下调至“与大市同步”，目标价由8港元大幅下调55%至3.6港元，对应2027年预测市盈率17.4倍。

大摩指出，鸿腾精密第三季经营溢利再次差于预期，结构性利润率逆风与AI项目变现延迟是主因，AI需求动能尚未转化为可持续盈利增长以抵销其他分部弱势；原材料价格上涨及新厂效率缓慢亦严重拖累盈利能力。

该行同时将公司2026、2027及2028年每股盈利预测分别下调23%、47%和49%。管理层已将2026年全年经营溢利指引由同比增长70%下调至同比持平。