RecodeX 重构消息，花旗研报指出，禾赛第三季净利润8100万元；剔除2025年第三季一次性收益1.85亿元及外汇影响后，核心净利同比升60%至1亿元。当季毛利率41%，环比升0.9个百分点，略超预期，主要受产品组合改善带动，激光雷达综合平均售价环比升3%至1340元。管理层指引2026年全年综合毛利率约40%，并预期激光雷达定价及利润率将随行业竞争趋于理性而企稳。花旗维持禾赛“买入”评级，H股目标价21.4港元、美股目标价22美元不变。