RecodeX 重构消息，浙商证券研报指出，伊利股份核心经营利润率持续提升，预计四季度液态奶增长有望提速。2026年第三季度公司归母净利润30.5亿元，同比下降5.6%；前三季度累计归母净利润88.0亿元，同比下降15.6%。
研报称，公司常温液奶渠道健康度不断提升并实现收入稳健增长，低温液奶产品矩阵更丰富，在会员店等新渠道取得较好销售突破；婴配粉份额持续增长，成人粉保持双位数增长，成人粉与冷饮业务均居行业第一。深加工业务方面，公司完善产线布局、持续技术积累并开拓新客户。
公司中期分红已落地，通过现金分红加回购强化股东回报。浙商证券认为公司基本面趋势向好且股息较高，估值具备向上弹性。