RecodeX 重构消息，光互连芯片与模块厂商进入财报密集期。AAOI、MACOM（MTSI）等启动扩产，800G/1.6T高速光模块需求仍旺，但产能爬坡、良率与毛利率将决定利润兑现质量。MACOM指出InP DFB激光器短缺，光源需求上升，供应链瓶颈向上游传导。Tower、GlobalFoundries等代工厂推动硅光产能扩张，实际出货速度与毛利率成为焦点。