RecodeX 重构消息，AI数据中心建设带动高速光模块需求激增，磷化铟作为光芯片核心材料成为焦点。中国在原生铟冶炼、精炼铟提纯环节占据全球主导地位，并自2024年2月起将磷化铟纳入出口管制，2025年初进一步收紧高纯铟出口，可出口量限制在总产量30%以内。

供应受限冲击海外厂商：日本住友、JX金属90%以上高纯铟原料依赖中国，住友年产能或从18万片降至10万片以下，交付周期拉长至18个月。Lumentum CEO称磷化铟紧缺比内存更严峻，诺基亚通过收购英飞朗及恩智浦工厂自建产能。

国内厂商受益明显：云南锗业2025年境内营收同比增长60.77%至约10.16亿元，子公司鑫耀签署5.7亿-8.55亿元供货协议；株洲科能境内收入首破10亿元，8N级高纯铟打破美日欧垄断。但高端6英寸晶圆国产化率不足5%，验证周期长达1-5年仍是瓶颈。