RecodeX 重构消息，中信证券研报指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS 2026-27年保持翻倍增长。2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务同样快速放量，带动业绩增长。参考TrendForce数据，预计2026年全球800G/1.6T光模块出货约5000-6000/2000-3000万支，3.2T光模块有望于2028年起量。Yole Group预测，光模块全球市场规模2025-2031年或将以30%的CAGR增长。中信证券预计模拟芯片在800G/1.6T光模块中BOM价值量约为8-10/16-20美元。