RecodeX 重构消息，摩根士丹利8月29日报告指出，中国存储厂商崛起不仅是技术追赶或低价替代，其产能规模可能改变全球存储器供给结构。长鑫科技与长江存储正从主流产品切入，逐步向HBM、高阶服务器DRAM及企业级SSD等高利润市场延伸。大摩将2028年视为观察全球存储器竞争格局的重要时间点，届时中国厂商扩产与三星、SK海力士、美光的扩产叠加，供给变量将大增。大摩预估，长鑫DRAM月产能将从2025年的18万片晶圆增至2026年的30万片，占全球DRAM产能约13%、位元出货约11%；2028年达50万片，2031年或达80万片。若扩产顺利，长鑫2030年全球DRAM位元出货市占率或接近15%，2028年前后有望以产能规模超越美光，成为全球第三大DRAM供应商。