RecodeX 重构消息，中信证券研报指出，在AI算力需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级带动相关模拟芯片料号需求快速增长，海外头部厂商指引积极。据测算，2026年全球光模块模拟芯片需求超100亿元，目前格局以海外龙头为主导，国产替代加速推进。2026年以来，国内龙头模拟公司光模块相关业务快速放量，带动业绩快速增长。