RecodeX 重构消息，截至8月底，江苏南通一智算项目的AI服务器因缺特种变压器已在仓库堆放超四个月，产生十几万元仓储费。当前特种变压器高端产能被特高压工程、新能源并网及海外高溢价订单争抢，部分地方项目“重机柜、轻供电”，纸面算力与实际投产算力差距拉大。金盘科技上半年新签订单同比增69.31%，海外订单同比增270.69%，在手订单创历史新高。适配AI智算的低谐波特种变压器专用产线满产，交付周期长，买方需提前签框架协议锁定产能。排产优先保障国家特高压工程，剩余产能调配至新能源、国内算力及海外订单，海外订单因长期框架和高预付占更多份额。部分智算项目因变压器延后投产4至8个月，主变交付周期拉长至超一年。厂商正通过提前锁价备货、培养技工及海外工厂投产应对，工程端尝试预制舱式变电站，固态变压器仍处早期。