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RecodeX 重构消息，中东原油出口正更多依赖霍尔木兹海峡以外的替代通道，富查伊拉和延布承担了部分流量，但这两条通道的运力弹性已接近上限。

与此同时，布伦特远月合约走强，库存处于偏低水平，霍尔木兹方向的运输成本高企，市场正沿期货曲线重新定价中长期供应与物流风险。

RecodeX 重构消息，德国即将迎来寒潮，但天然气库存明显低于15年季节性平均水平，使这个欧洲最大经济体在连续寒潮来袭时缺乏充足缓冲。报道称，若寒冷天气持续，库存压力将进一步加大。

RecodeX 重构消息，阿布扎比国家石油公司（Adnoc）宣布，已对阿布扎比鲁韦斯迪亚布非常规天然气开发项目作出最终投资决定，这是该公司首个大型非常规天然气项目。项目自2029年起投产，25年内日产原料气3.45亿标准立方英尺，未来产量最高有望达到10亿标准立方英尺/日。天然气将在现场处理，并通过新建管道接入阿联酋天然气管网。该项目将保障国内天然气供应，并助力公司实现液化天然气出口目标。

RecodeX 重构消息，阿布扎比国家石油公司（Adnoc）首席执行官表示，全球能源供应缓冲已被侵蚀，部分地区的柴油库存在当前季节处于35年来的最低水平。他指出，供应端的缓冲能力下降使市场对突发冲击的抵御空间收窄。

RecodeX 重构消息，黄金价格回升至每盎司3900美元上方，逢低买入资金重新入场，止住了此前跌至一年低点的下滑势头。

市场同时消化美联储释放的政策信号，对美国货币政策可能收紧的预期仍对金价构成压力。油价走软也在一定程度上影响了贵金属走势。

RecodeX 重构消息，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）首席执行官苏尔坦·贾比尔表示，自美国和以色列对伊朗开战、霍尔木兹海峡航运受阻以来，全球库存已消耗近10亿桶原油，能源供应缓冲空间受到严重侵蚀。部分地区柴油库存降至过去35年同期最低水平，另一些地区面临6000亿立方英尺的液化天然气供应缺口，许多市场柴油价格已飙升至历史新高。

贾比尔称，航运和物流成本占每桶原油总成本的比例已从伊朗战争爆发前的5%升至30%。他呼吁扩大能源战略储备、增加成品油库存，并在靠近消费市场的地方建设灵活的炼油产能。

RecodeX 重构消息，受中东冲突可能升级影响，油价与柴油裂解价差维持高位，五大国际石油巨头三季度合计盈利560亿美元。这些公司吸取此前油价暴跌的教训，并未盲目加大长期资本投入，高利润尚未转化为新增产能。

RecodeX 重构消息，俄罗斯政府出台为期三个月的出口禁令，禁止部分石化产品出口至欧亚经济联盟以外区域，以保障国内工业供给。受限产品包括煤焦油及石油基苯、甲苯、邻二甲苯、对二甲苯、苯酚，这些产品广泛应用于汽车、航空、造船、铁路、包装、地板材料、电缆绝缘和医疗制品等行业。禁令不适用于国际过境货物、人道主义物资以及供给斯瓦尔巴群岛俄属机构的货品。

RecodeX 重构消息，由于美伊冲突在解决方面缺乏持续进展，且全球能源供应链遭受严重长期破坏，原油价格预计将从本周初的跌势中反弹。周一，WTI和布伦特原油价格均下跌超过3%，与上周初的跌势相似。

有报道援引消息人士称，特朗普倾向于通过外交手段解决问题，但交易员担心其立场随时可能改变。冲突持续至今，双方似乎陷入僵局，谁也不愿妥协。对峙时间越长，受损油轮越多，油井、炼油厂和输油管道的维护工作越发积压，原油和燃料库存则不断减少。

RecodeX 重构消息，原油价格大幅下跌，布伦特原油跌幅超过3%，跌破每桶110美元，抹去上周五全部涨幅；西德克萨斯中质原油也跌破每桶101美元。

有报道称，美国总统特朗普在电话中告诉以色列总理内塔尼亚胡，他倾向于通过外交途径解决伊朗问题，希望在可能恢复打击之前给外交努力留出更多时间。美国国务卿鲁比奥上周六表示，尚未就新一轮打击作出决定。尽管霍尔木兹海峡附近船只继续遇袭，但推动谈判的努力缓解了市场对敌对行动重启的担忧。

RecodeX 重构消息，黄金价格在经历10月的大幅下跌后重新站上每盎司3900美元，逢低买入资金回流推动金价反弹。此前一轮抛售令金价明显回落，市场情绪一度转弱。

RecodeX 重构消息，日本企业自2023年以来已在全球天然气领域完成总额约210亿美元的交易，以加强对天然气供应的掌控。作为全球第二大液化天然气（LNG）进口国，日本此举旨在应对中东和乌克兰冲突引发的能源市场动荡，保障本国能源安全。

这笔资金主要投向美国墨西哥湾沿岸的页岩气资源，同时日本企业希望借此嵌入美国为人工智能数据中心配套的电力建设产业链，并将从美国获取的LNG转售至其他亚洲发展中市场。

RecodeX 重构消息，10月30日，美国12月交割黄金期货收于每盎司3898.90美元，较前一交易日下跌3.3%，跌破4000美元关口。高盛基于美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓数据估算，9月22日起的五周内黄金期货净卖出规模达195亿美元，为连续第五周净卖出；其中10月20日至27日一周净卖出80亿美元。同期美国10年期实际利率下降11个基点，但金价仍下跌1.6%。

RecodeX 重构消息，高盛集团上调原油价格预测，将布伦特原油12月目标价从每桶90美元上调至105美元，并预计明年全年均价为每桶88美元，较此前预测高出10%。以Daan Struyven和Yulia Zhestkova Grigsby为首的分析师同时上调了WTI原油价格预测。

分析师在11月1日的报告中表示，供应端存在重大下行风险，可能使短期风险溢价维持在较高水平。市场正越来越多地计入11月3日美国中期选举后局势升级、以及随后中东原油供应可能走弱的风险。

RecodeX 重构消息，高盛指出，10月黄金价格大幅下跌的背后，油价走势掌握了定价主动权，同时约195亿美元的投机资金从黄金市场撤出。该行认为，投机仓位的大规模平仓放大了金价跌幅，而原油价格的变化成为影响黄金走势的关键变量。

RecodeX 重构消息，黄金期货收于4000美元下方。截至10月27日的五周内，黄金期货持仓累计减少195亿美元，其中“其他”及非报告类持仓约占总减仓量的95%。

RecodeX 重构消息，周一，布伦特原油期货价格从六个月高点回落。伊朗与卡塔尔官员已连续第三天举行会谈，目标是推动达成结束美国、以色列对伊朗战争的协议。

股票经纪平台Enrich Money首席执行官Ponmudi R表示，伊朗官员与卡塔尔调解人员之间的讨论提升了达成突破性进展的希望，这可能缓解市场对供应的担忧，并改善全球能源市场前景。

RecodeX 重构消息，高盛指出，黄金期货已连续五周遭遇投机性净抛售，累计规模约195亿美元，其中约95%来自传统对冲基金之外的投资者。与此同时，交易员转向押注原油的地缘战争风险，而非传统投资者仍持有大量黄金多头头寸，抛售压力尚未完全释放。

RecodeX 重构消息，黄金市场遭遇剧烈抛售，金价单日跌幅接近4%。华尔街多头仓位几乎全面撤离，市场情绪迅速转向。

有分析人士发出警告，提示金价可能进一步下探至3000美元水平。

RecodeX 重构消息，花旗预计，受供应链去库存影响，短期内锂价将持续疲软。该行指出，自9月初以来锂价跌幅最高已达40%，市场关注此轮调整是否结束。

花旗称近期渠道调研结果并不乐观，消费者可能推迟采购并维持较低库存，在供应削减或下游库存耗尽前，锂价下行风险更大。

花旗将未来0至3个月碳酸锂价格目标从每吨2万美元下调至1.2万美元，氢氧化锂目标从1.7万美元下调至1.2万美元，锂辉石精矿目标从2000美元下调至1200美元。

RecodeX 重构消息，由于特朗普在中期选举前倾向于通过外交途径处理伊朗问题，市场对中东原油供应中断的担忧有所缓解，国际油价随之下跌。

RecodeX 重构消息，美国中期选举前，国际油价下跌。布伦特原油跌破每桶112美元，WTI原油在每桶102美元附近交易。此前布伦特原油在10月30日上涨逾2%，随后回吐部分涨幅。

油价回落反映市场对华盛顿与德黑兰通过外交途径解决争端的预期。美国国务卿鲁比奥表示，尚未决定是否对伊朗实施更多空袭，并称特朗普总统倾向于通过外交方式结束这场已持续八个月的冲突。

但军事紧张局势依然高企。英国海事贸易行动办公室11月1日称，收到一艘过境霍尔木兹海峡的船只遭炮弹击中的报告；10月30日另有一艘LNG运输船遇袭。OPEC+在周末会议上决定维持12月产量目标不变。

RecodeX 重构消息，现货黄金价格失守3900美元/盎司关口。同期，债券基金规模升至历史最高水平，资金在黄金回调之际持续流入债券类产品。

RecodeX 重构消息，美国能源部首次批准一款全功率运行的商用微型核反应堆，Radiant成为首家获得该许可的企业。与此同时，核能板块股票跌至多年低点，市场对这一监管突破反应冷淡。

RecodeX 重构消息，随着围绕结束伊朗战争的谈判持续推进，国际油价下跌超过1%。市场对冲突可能降温的预期升温，推动原油价格走低。

RecodeX 重构消息，亿万富翁矿业投资人罗伯特·弗里德兰计划建设一座获得美国政府支持的大型稀土矿山，项目将提升美国本土稀土供应能力。稀土是电动汽车、国防装备和电子产业的关键原材料，美国近年来持续推动减少对外部稀土供应的依赖。

RecodeX 重构消息，石油输出国组织（欧佩克）11月1日发表声明说，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼七个“欧佩克+”主要产油国的代表当天举行线上会议，研判全球石油市场现状与前景。会议决定12月继续维持当前原油产量不变，与9月水平相同。

RecodeX 重构消息，COMEX黄金12月合约10月累计下跌6.87%，从9月30日收盘的4186.70美元/盎司降至10月30日收盘的3898.90美元/盎司，一个月内下跌287.80美元。10月30日现货黄金报3875.05美元/盎司。按COMEX期货月末收盘价口径计算，这是2008年以来最大的10月跌幅。10月30日当天，现货黄金单日下跌3.62%，当周累计下跌3.74%，当日现货低点为3870.25美元/盎司。

RecodeX 重构消息，黄金以每盎司3875美元结束10月行情，创下2008年以来最差的10月表现。盛宝银行认为，这轮抛售可能尚未结束，后续走势取决于关键因素的变化。

RecodeX 重构消息，随着燃料价格持续上涨，大型石油公司正面临要求其投资新建炼油厂的更大压力，但这些石油巨头仍抵制这一诉求，未承诺新增炼油产能。