2026 年的九大 AI 预测：泡沫会破裂吗？AI 会主导中期选举吗？Sam Altman 会失控吗？
本文信息来源：transformernews
2025 年是 AI 领域的疯狂一年 。技术突飞猛进；估值更是飙升；而政治层面的反弹也开始凝聚成真。2026 年注定会更加离奇。为了迎接新的一年，Transformer 团队整理了一些对行业以及政治反应的预测。
泡沫将会回落——或者直接破裂……
听着，我不愿意同意 Ed Zitron 的观点（而且在大多数 AI 相关问题上我也不同意）。
但在 AI 当前的财务轨迹中已经出现了足够多的警示信号，让人认为一场崩盘即便不能说板上钉钉，也极有可能发生。
最明显的担忧在于，与互联网泡沫时期一样，估值已经与利润和营收严重脱节。OpenAI 远未实现盈利，甚至其近期突破 200 亿美元的年化营收，与其据称正在融资的 8300 亿美元估值相比，仍大约相差 40 倍。
当然，这样的估值建立在一种具有变革性的技术前景之上，人们相信它将带来巨额回报。这实际上押注的是：我们将看到那些使经济繁荣与萧条周期不可避免的经济范式的终结。
但之所以认为一次崩盘很可能发生，是因为无论这种转变最终是否会到来，看起来都不太可能来得足够快 ，以防止市场在未来几年对其回报产生担忧。Bain & Co. 估计 ，到 2030 年，AI 公司需要合计每年 2 万亿美元的收入来支撑预计的算力需求——而他们预计实际收入将比这一目标少 8000 亿美元。
紧张的迹象已经出现。针对 Oracle 的信用违约掉期——押注其将无法偿还债务——已处于自 2009 年以来的最高水平。主要科技公司名下的 CDS 交易量自 9 月以来上升了 90%。循环融资交易意味着像 Oracle 和 NVIDIA 这样的公司正越来越依赖于数量非常有限的少数客户，而其中一些客户的资产负债表并不健康。
这并不是说 AI 本身是一个泡沫。AI 发展的进展速度依然既令人印象深刻又令人恐惧。但这并不意味着当前的财务轨迹是一条通往月球、一路畅通的道路。
— Jasper Jackson，执行主编
……而且这带来的不利影响远不止 AI 本身
当关于泡沫的讨论真正升温时，潜在的冲击看起来可能只会局限在科技公司及其直接投资者身上。但如今已经不再是这样了。
科技公司已经将超过 1200 亿美元的数据中心支出通过由传统的华尔街蓝筹公司出资的特殊目的载体转移出其资产负债表。这样做在战略和会计层面都有非常合理的原因。但这种做法以一种会增加传染性风险可能性的方式，将风险分散到了整个经济体系之中。
此外，还出现了证券化的早期迹象——贷款方将债务打包并出售给外部投资者，包括养老基金。这些交易规模仍然很小，但其机制与 2000 年代中期将抵押贷款风险扩散到整个金融体系的做法完全相同。
我们今天看到的情况并非 2008 年。底层资产是真实存在的，风险是可见的，也没有人假装 AI 债务是 AAA 评级的政府债券。但在结构层面上的相似性确实存在。风险正在从企业资产负债表转移到透明度有限的私募信贷基金中。而持有这些债务的投资者包括一些机构，它们的损失将会在更广泛的经济中引发连锁反应。
如果真的发生崩盘，那么其后果可能会远远超出硅谷，给我们其他所有人带来潜在的可怕影响。
— Jasper Jackson，常务主编
转型将开始显现
一段时间以来，人们一直在说：“ 即使今天 AI 的发展戛然而止，它仍然会带来变革 。”我并不认同——当时我们所拥有的技术，还不足以以一种 “一切都将被永远改变” 的方式产生变革。
但直到上个月，这种情况发生了变化。搭载 Claude Code 的 Opus 4.5 堪称真正的奇迹，这是一种能够自主长时间运行的工具，并且能够在远短于人类所需时间的情况下完成具有经济价值的工作。尽管它是为编程任务而设计的，但它的能力远不止于此。它是我用过的第一个真正令人印象深刻的自主代理。
在圣诞节期间， 许多人 ——包括我自己在内——使用了搭载 Opus 4.5 的 Claude Code，并发现了它的强大能力。在接下来的一年里，我预计 UX 改进将帮助这些能力在整个经济体系中扩散，其影响将以切实的方式显现出来。软件公司将更快地交付产品。银行家的生产力将有所提升。Anthropic 和 OpenAI 的估值将继续飙升。2025 年被关于 AI 放缓的讨论所主导。到 2026 年底，我认为任何此类说法都将被彻底终结。
— Shakeel Hashim，剪辑师
进步派将利用美国人对 AI 的憎恶参选
12 月，参议员伯尼·桑德斯 警告选民注意变革性 AI 带来的威胁，并 支持对数据中心建设实施暂停令。而伯尼走到哪里，中间派民主党人往往都会不情不愿地 跟随 。
经济民粹主义正当红，而美国左翼迫切需要重新激活其基本盘，以在 2026 年中期选举中翻转席位。正如竞选策略师莫里斯·卡茨最近 告诉 Politico，“我们真的正走向这样一个时刻：除了躲在某个酒窖里的 12 位亿万富翁之外，我们所有人都将陷入挣扎。”
事实上，科技亿万富翁们在 2025 年一直 讨好特朗普政府。其中有 13 人在 9 月的一场白宫晚宴上 不遗余力地向特朗普本人谄媚。战线正在形成：亲科技的共和党精英对阵……其他所有人？对于试图动员其基本盘的民主党人来说，这种对比不言自明。
与大型科技公司，尤其是与 AI 对立而行， 越来越看起来像是左翼的一项制胜策略。我预计许多民主党人——尤其是那些身处受 AI 基础设施建设直接影响的紫色地区的民主党人——将在 2026 年借鉴伯尼的做法。
——Celia Ford，记者
AI 超级政治行动委员会的成功不会如其所期望的那样
安德森·霍洛维茨、OpenAI 总裁 Greg Brockman 以及一系列其他行业支持者显然希望，他们新的超级 PAC 网络能够为 AI 行业做出 Fairshake 为加密行业所做的事情——凭借纯粹的资金实力迫使国会按其意愿行事。
但他们面前是一场艰难的战斗。Fairshake 不必与一个对立的 PAC 作战——而 Leading the Future 则面临一个由资金雄厚的 AI 安全倡导者资助的对手。Fairshake 也不必说服政客采纳那些极不受欢迎、且高度显眼的政策立场。而正如上文 Celia 所指出的，Leading the Future 必须这样做。而且，由于加密从未成为一个真正的主流议题，Fairshake 基本上避开了媒体审视。Leading the Future 可就没这么幸运了。
我怀疑，尽管 Leading the Future 会取得一些胜利，但中期选举并不会给它带来它极度渴望的亲产业国会。我预计至少会出现一起“astroturfing”（假草根）丑闻，而随之而来的反弹反而会帮助该 PAC 试图打压的那位候选人。反制 PAC 将能够在多场选举中抵消行业资金的影响。再加上公众对 AI 日益加深的幻灭感，这一切都预示着一次中期选举，行业可能会感到极为失望。
— Shakeel Hashim，编辑
AI 焦虑将登顶流行榜单
Spotify 的 AI 垃圾内容问题 成为头条， 激怒了音乐人，并在今年秋天毁掉了歌单。《纽约时报》 科技专栏作家 Kevin Roose 预测 ，到 2026 年，主要由 AI 生成的音乐仍可能获得一项重要奖项的提名。
但音乐人，尤其是那些拥有格莱美提名话语权的人，大多厌恶并害怕 AI 生成的艺术。与 Kevin 不同，我敢拿我的贝斯打赌，AI 不会赢得最佳新人奖。但我确实认为，人工智能已经足够打入时代精神，以至于会出现在一位爆火的、主流的、获得奖项提名的流行女歌手的创作中。
我指的并不是像 SOFIA ISELLA 这样的暗黑另类流行宠儿，她早在 2025 年 4 月就与 Grimes 共同创作了这些令人不寒而栗的歌词：
手机变得臃肿 / 覆满血肉
它们正在爱上你
它们在书写和阅读 / 勃起并进食
它们正为你而激活
机器正在变成血肉／它们嘲弄我们如何流血
这是我们所祈求的、所渴望且所需要的
她走在潮流前沿，但我怀疑那些一线明星也不会落后太久。今年将会是 Billie Eilish、Charli XCX 或 Sabrina Carpenter 推出一首由人类创作的爆款歌曲，讲述 AI 如何重塑我们的思想与关系——而且是朝着更糟的方向。
—— Celia Ford，记者
世界模型将成为现实
尽管关于规模化已死的报道看起来被大大夸大了，但大型语言模型的参差不齐似乎并不会消失。仍然有可能在某些活动领域，无论是经济层面还是其他方面，LLMs 依然会显得不足，甚至无效。
这可能意味着，AI 要实现持续进步，可能需要一种全然不同的架构。目前看来，最有可能的替代方案是某种“世界模型”，它至少在理论上可以解决在泛化能力和灵活性方面仍然困扰着 LLMs 的一些问题。
有充分的理由认为，配备了对其所处世界运作方式的内部模型的 AI，可能更适合应对一整类任务。最明显的例子是机器人领域。但即便是在其他需要创造力的领域，也有理由认为，纯粹的统计模型可能存在更大的局限性。
近期围绕世界模型的密集活动——从 Yann LeCun 和 Fei-Fei Li 到 DeepMind 以及 OpenAI——表明，对这些替代性方法的关注正在增加。我预计到 2026 年，LLMs 至少会与这些方法共同分享一部分聚光灯。
— Jasper Jackson，执行主编
Anthropic 的清算时刻
Anthropic 高管已将自己的声誉押在一个大胆的主张上：到“2026 年末或 2027 年初”，我们将拥有“强大的 AI 系统”，其“智力能力在大多数学科上可与诺贝尔奖得主相当甚至超过”，并具备“在长时间跨度内自主推理复杂任务的能力……就像一名能力极强的员工一样”。换句话说：AGI-lite。
尽管我相信这样的系统迟早会出现，但我并不认为会在如此激进的时间表内实现——瓶颈和悬而未决的技术问题实在太多。正如 Dwarkesh Patel 最近所写 ：“模型变得越来越惊艳的速度，符合短期时间线派的预测，但真正变得更有用的速度，却符合长期时间线派的预测。”
如果到年底我们并没有在数据中心里拥有一个由天才组成的国家，Anthropic（以及一大批其他持短时间线观点的人）看起来就会有点可笑。这反过来可能会产生重大影响：没人会再听那个“狼来了”的男孩。
— Shakeel Hashim，剪辑师
Sam Altman 会崩溃
随着 OpenAI 不断偏离其既定使命，而事态的利害关系也越来越高，Sam Altman 的出局似乎已不可避免。
最精彩的公开情绪失控往往难以预测，但我还是大胆猜测几种可能：
- Sam 和 Elon Musk 在 X 上素来有 争吵 的历史。一个在举铁；另一个曾经 挑战 一位科技 CEO 进行笼中格斗。这种事完全可能再次发生。我真的非常期待这一幕。
- Sam 与 OpenAI 新聘任的“准备度负责人”之间的一系列内部邮件被泄露，揭示了某些骇人听闻的事情。在一段视频采访中被问及此事时，Sam 一开始防御性地回应。主持人步步紧逼，Sam 终于失控大喊：“ 我们真的不知道该怎么办，好吗 ”，泪流满面。这段视频迅速疯传。
- 随着反对数据中心建设的草根运动不断升温，Sam 深夜连发数条推文，抨击美国中产阶级。他在清晨将其删除，但截图早已登上所有主流新闻媒体的头版。令其公关团队万分惊恐的是，怒不可遏的 Sam 直接在 X 上开直播，痛斥那些“反对进步、极其不严肃的人”。
敬祝一个放飞自我的 2026 年！
— Celia Ford，记者
