A股风向标

今年港股首发募资前十大IPO名单中，A+H企业独占8席：2026年6月26日，领益智造、圣邦股份、芯碁微装三家A股龙头企业同步登陆港交所主板，成为2026年上半年A+H上市潮的收官之作。今年以来，A股企业“扎堆”赴港上市已成蔚然之势。据Wind统计，上半年总共有24家A股上市公司成功发行H股，合计募资规模突破1200亿港元，创下历史同期新高。更为引人注目的是，在今年港股首发募资前十大IPO名单中，A+H企业独占8席，展现出龙头企业跨境融资的强劲动能。

本周151家上市公司披露机构调研纪要 热门公司仍受关注：本周（6月22日—6月26日）A股共有151家上市公司披露机构投资者调研纪要。从赚钱效应来看，本周超三成机构调研股实现正收益，其中东方钽业5日2板，涨幅38.36%，怡达股份涨31.76%，斯迪克、深天马A等个股涨超10%。热门调研标的方面，本周机构调研热度有所降温，无百家机构扎堆调研同一家公司的情况出现。广生堂接受53家机构调研，胜宏科技、盛弘股份分别接受44家、43家机构调研，联合化学、恒坤新材均接受35家机构调研，弘亚数控、广信材料接受30家以上机构调研。

过去24小时，全球市场在多重冲击下剧烈震荡，呈现“冰火两重天”格局：AI芯片巨头美光、高通财报超预期推动股价暴涨，但苹果因存储芯片短缺大幅涨价引发科技股估值恐慌，亚洲股市全面暴跌；加密货币市场遭遇10亿美元级清算，比特币一度跌破5.8万美元；中东地缘风险（霍尔木兹海峡货船遇袭）与美联储鹰派预期形成双重压制，资金从风险资产向避险资产切换。市场情绪极度谨慎，投资者在AI繁荣与宏观风险间艰难权衡。

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📊 全球宏观

1. 美国通胀压力持续，加息预期升温：5月核心PCE年率升至3.4%符合预期，纽约联储主席威廉姆斯表示实现2%通胀目标时间推迟至2028年，市场对9月加息25个基点概率升至48.8%。
2. 美元多头仓位创特朗普第二任期新高：美元多头仓位升至约300亿美元，尽管PCE数据低于预期后美元小幅走低，但市场对美联储鹰派路径的押注依然强劲。
3. 欧洲遭遇创纪录高温：35℃以上覆盖超1亿人，法国和英国受影响严重，极端天气对能源需求和农业产出构成潜在冲击。
4. 中国发布新型能源体系“十五五”规划：提出2030年非化石能源消费比重达25%、电力装机达54亿千瓦、充电基础设施达4000万个等目标。
5. 香港5月贸易数据强劲：出口和进口货值分别同比上升40.8%和42.0%，贸易逆差442亿港元，显示区域贸易活动活跃。

💰 加密市场

1. 比特币闪崩后反弹，10亿美元多头被清算：比特币一度跌破5.8万美元，24小时总清算超10亿美元，ETF资金流出4.69亿美元创纪录；但机构未加码看空仓位，市场视为暂时回调。
2. 长期持仓地址占比达79%创新高：可交易供应减少，Ahr999抄底指标跌破0.3接近2月低点，显示投资者信心强劲。
3. 机构逆势加仓：Bitmine增持35138枚以太坊，摩根士丹利逢低买入约143枚比特币，贝莱德却向交易所存入2.17亿美元引发抛售担忧。
4. 欧盟MiCA牌照审批严格：超1200家加密公司申请中仅231家获批，币安因未获牌照将于7月1日起停止为欧盟用户提供服务。
5. 超110亿美元加密期权今日到期：或引发市场波动；以太坊现货ETF连续六日净流出，三类巨鲸投资者自2019年来首次全部陷入亏损。

🤖 AI与科技

1. 美光科技营收暴涨3倍，市值超越Meta：第三财季营收和净利润创历史新高，毛利率达84.9%，盘前大涨18%，AI客户以220亿美元提前锁定存储产能，市值突破1.4万亿美元。
2. 苹果因存储芯片短缺全线涨价，股价暴跌6.1%：Mac和iPad涨价15%-25%（最高3500元），市值蒸发2150亿美元，计划跳过M6芯片专注开发M7系列，引发全球科技股抛售。
3. 高通发布AI数据中心芯片Dragonfly：与Meta达成战略合作，盘前大涨13%，2029财年数据中心营收目标超150亿美元；同时以近40亿美元收购AI芯片软件初创公司Modular。
4. IBM发布全球首款0.7纳米芯片技术：采用纳米堆叠架构，晶体管密度翻倍至约1000亿个/指甲盖大小，突破传统制程物理极限。
5. 字节跳动豆包大模型日处理token量突破180万亿：发布豆包2.1 Pro版本；智谱GLM-5.2在ARC-AGI评测中接近GPT-5.5轻算力版本；OpenAI与博通发布首款定制化AI芯片“Jalapeno”，可节省约50%成本。

🌍 地缘政治

1. 霍尔木兹海峡货船遇袭，油价飙升：伊朗革命卫队袭击一艘新加坡货船，布伦特原油涨超3%，WTI突破73美元，数艘油轮折返，中东原油供应恢复面临不确定性。
2. 美伊核谈判立场强硬：美国国务卿鲁比奥表示不会不惜代价与伊朗达成协议，特朗普称将动用解冻的伊朗资产购买美国农产品，伊朗否认。
3. 委内瑞拉强震遇难人数升至235人：2名中国公民遇难，临时总统宣布将利用IMF资源设立2亿美元重建基金，加拉加斯证券交易所暂停交易。
4. 俄乌冲突持续升级：俄罗斯称击落47架飞向莫斯科的无人机，过去一夜在多地拦截并摧毁660架乌克兰固定翼无人机。
5. 韩国前总统尹锡悦夫人金建希一审获刑7年：因“卖官鬻爵”案，韩国综合指数大幅下跌近6%，政治不确定性加剧市场恐慌。

📈 股市动态

1. 亚洲股市全面暴跌：韩国KOSPI指数日内暴跌近10%触发熔断，SK海力士、三星电子跌超9%；日经225指数跌超5%，软银跌逾13%；A股沪指跌超2%，创业板指跌超4%，全市场超4700只个股下跌。
2. 苹果暴跌拖累科技股：苹果股价重挫6.1%，市值蒸发2150亿美元，引发全球科技股抛售，市场对AI成本通胀和估值泡沫的恐慌蔓延。
3. 美光科技逆势暴涨16%：市值首次超越Meta并短暂超过特斯拉，存储芯片行业利润率接近垄断软件水平，多家投行上调目标价。
4. 现货黄金跌破4000美元/盎司：现货白银跌超3%，麦格理下调年终金价预期至4300美元；布伦特原油跌1%，铁矿石价格连续第七周下跌。
5. 安森美以约70亿美元收购Synaptics：全股票交易拓展边缘AI计算和人机交互技术；宁德时代线上直销平台“宁德时代商城”正式上线。

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🔮 明日关注

1. 霍尔木兹海峡局势演变：若冲突进一步升级，油价可能突破75美元，加剧全球通胀压力并冲击风险资产。
2. 美国PCE数据对9月加息路径的影响：市场对9月加息概率已升至48.8%，若数据超预期，可能引发新一轮资产抛售。
3. 科技巨头财报季前奏：苹果涨价策略对供应链的冲击、美光等AI芯片股能否延续涨势，将决定市场对AI估值泡沫的定价方向。

6月26日增减持汇总：6月26日盘后，据不完全统计，华菱钢铁、*ST金科、可孚医疗、神马股份等4家A股上市公司披露拟增持情况。峰岹科技、新风光、天宸股份、博敏电子、北京君正等5家A股上市公司披露拟减持情况。

协创数据6月26日公告，公司拟向不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行不超过发行前公司总股本30%的A股股票，募集资金总额不超过80亿元（含本数）。扣除发行费用后的募集资金净额将用于“协创数据智算中心建设项目”、“数据存储拓展升级扩产项目”和补充流动资金及偿还银行贷款。

2026年6月26日，迈普医学发行股份及支付现金购买资产项目获深交所重组委审议通过，这是4月10日创业板改革落地后首单过会的收购未盈利标的重组项目。（人民财讯）

高盛策略师建议增配云服务商并减持半导体个股。

九号公司：拟1.5亿-3亿元回购股份用于减资：九号公司公告称，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于1.5亿元、不超过3亿元，回购价格不超过60元/份，预计回购250万份-500万份，占总股本0.34%-0.68%，用于减少注册资本。回购期限自股东会审议通过回购方案之日（2026年6月26日）起12个月内。截至董事会审议通过方案日，相关人员未来3个月、6个月暂无减持计划。本次回购存在价格超出上限、公司情况变化等风险。

禾润电子科技（嘉兴）股份有限公司创业板IPO获受理。

旗滨集团6月26日公告，公司拟向不超过35名特定对象发行不超过8.88亿股A股股票，募集资金总额不超过14.27亿元。扣除发行费用后的募集资金净额将用于超薄柔性玻璃（UTG）制造平台及玻璃基板项目、高透在线CVD-FTO导电玻璃技改项目、高性能新能源汽车玻璃基板降碳减排技改项目、旗滨数字化升级建设项目、补充流动资金。

华恒生物6月26日发布公告，公司股票于2026年6月24日、2026年6月25日、2026年6月26日连续三个交易日内日收盘价格跌幅偏离值累计超过30％，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 经核实，公司生产经营情况正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；在上述公司股票异常波动期间，公司董事、高级管理人员不存在买卖公司股票的情况；公司目前没有任何根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该等事项有关的筹划和意向；董事会也未获悉本公司有根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的以及对股票交易价格产生较大影响的信息。公司不存在应披露而未披露的重大事项，目前经营情况正常。因实际控制人被刑事拘留，无法取得联系外，公司董事会运作正常，于2026年6月24日选举董事樊义为公司董事长，聘任樊义为公司总经理。公司日常经营管理由高管团队负责，其他董事、高级管理人员目前均正常履职。

可孚医疗6月26日公告，拟1亿元-2亿元回购公司A股股份，用于注销并减少注册资本，回购价格不超过69.66元/股（含）。可孚医疗同日公告，控股股东长沙械字号医疗投资有限公司（以下简称“械字号投资”）计划通过香港联合交易所有限公司系统以集中竞价方式增持公司H股股份，计划增持金额不低于人民币5000万元，且不超过人民币1亿元。

方大集团：回购完成，累计耗资约5994万元回购1.54%股份：方大集团公告，公司于2026年6月1日董事会审议通过回购方案，拟以自有资金4000万元至6000万元回购A股股份，用于股权激励，回购价格不超过5.38元/股。截至2026年6月26日，公司通过集中竞价方式实际回购A股股份1650.01万股，占总股本1.54%，成交最高价3.76元/股，最低价3.33元/股，成交总金额5993.8万元（含交易费用）。本次回购方案已实施完毕，实际回购金额、方式、价格等与方案一致，回购股份将存放于回购专用账户用于股权激励，若36个月内未实施则予以注销。

征和工业：调整2025年度定增方案，募集资金上限调至6.98亿元：征和工业公告，公司此前披露2025年度向特定对象发行A股股票方案，已获董事会、股东会审议通过。2026年6月26日，公司董事会审议通过调整方案，将募集资金总额上限由7.04亿元调减至6.98亿元，调减553.51万元。其中“微型链系统软硬件一体化研发制造项目”募集资金使用金额由1.53亿元调至1.48亿元，农机部件扩产项目和补充流动资金项目不变。本次发行尚需深交所审核及证监会注册。

领益智造：8.12亿股H股于6月26日在港交所挂牌上市：领益智造公告称，公司本次全球发售H股8.12亿股，其中香港公开发售0.81亿股，国际发售7.31亿股。每股发售价10.18港元，所得款项净额约81.52亿港元。8.12亿股H股于2026年6月26日在香港联交所主板挂牌并上市交易。发行上市后，A股股东持股73.08亿股，占比90%；H股股东持股8.12亿股，占比10%。持股5%以上股东曾芳勤、领胜投资（江苏）有限公司合计持股比例从58.13%降至52.32%。

6月26日消息，证监会日前下发关于同意格林生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复，同意该公司首次公开发行股票并在创业板上市的注册申请。

药明康德6月26日公告称，公司已完成2026年股份回购计划，累计回购A股股份970.12万股，占总股本0.33%，实际回购金额10亿元，回购价格区间为95.11元/股至118.48元/股。回购股份将用于员工持股计划。

百亚股份：拟使用不超过1亿元回购公司股份：百亚股份公告，拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司已发行的人民币普通股（A股）股票，回购资金总额不低于人民币5000万元（含），不超过人民币1亿元（含），回购价格不超过人民币21元/股（含）。预计回购股份数量约为238.1万股至476.19万股，约占公司目前总股本的0.55%至1.11%。

神马股份6月26日公告，公司控股股东中国平煤神马集团计划自2026年6月29日起6个月内，以不高于8.5元/股的价格，通过集中竞价方式增持公司A股股票，增持资金总额不低于1.5亿元，不超过3亿元。增持目的是基于对公司长期投资价值的认可及未来发展的信心。

港股收评：恒生指数跌1.76% 恒生科技指数跌3.41%：港股收盘，恒生指数跌1.76%，恒生科技指数跌3.41%。。恒指大市成交额达3421.01亿港元。盘面上，AI次新股、芯片股、存储概念、光通信板块跌幅居前，猪肉概念、房地产、游戏软件板块涨幅居前。个股方面，壁仞科技(06082.HK)跌超16%，智谱(02513.HK)、长飞光纤光缆(06869.HK)跌近13%，舜宇光学科技(02382.HK)跌超9%，金力永磁(06680.HK)跌超8%；极兔速递(01519.HK)涨超4%，牧原股份(02714.HK)涨近4%，网易-S(09999.HK)涨超3%。

过去8小时，全球市场遭遇剧烈震荡，亚洲股市全面暴跌，韩国KOSPI指数一度触发熔断，日经225指数跌超5%，核心导火索是苹果因存储芯片短缺大幅上调Mac、iPad等产品价格，引发市场对AI成本通胀和科技股估值泡沫的恐慌。与此同时，美元多头仓位创特朗普第二任期以来新高，黄金跌破4000美元/盎司，加密货币市场承压，比特币在6万美元附近震荡，市场避险情绪浓厚。

宏观经济
1. 美国PCE数据低于预期，市场削减美联储加息押注，美元小幅走低，但美元多头仓位仍升至约300亿美元，创特朗普第二任期以来最高。
2. 日本东京6月核心CPI同比上涨1.6%，通胀加速支持日本央行进一步加息；日元徘徊在1986年来低点附近，但单月表现优于其他G10货币。
3. 国家能源局发布“十五五”规划，预计2030年电力装机达54亿千瓦，新能源占比超50%，并宣布到2030年充电基础设施将达4000万个。
4. 印度对涉华合金和非合金热轧钢板、透析器、装饰纸等多类产品启动反倾销调查，贸易摩擦风险上升。
5. 欧洲遭遇创纪录高温，35℃以上覆盖超1亿人，法国和英国受影响严重。

加密市场
1. 比特币在6万美元附近震荡，美国现货比特币ETF单日流出4.69亿美元，市场恐慌情绪持续。
2. 以太坊现货ETF连续六日净流出，总额达8186万美元，三类巨鲸投资者自2019年以来首次全部陷入亏损。
3. 超110亿美元加密期权今日到期，或引发市场波动；Base网络短暂中断后恢复，Kraken拟收购Aave 15%股权。
4. 币安因未获欧盟MiCA牌照，将于7月1日起停止为欧盟用户提供服务，凸显加密交易所合规挑战。
5. 加密托管机构BitGo裁员约15%，Strategy优先股STRC跌至历史低点，比特币若突破62,664美元将触发18.67亿美元空单清算。

AI科技
1. 苹果因内存芯片短缺上调Mac、iPad等多产品价格，最高涨价3500元，股价重挫超6%，市值一夜蒸发超万亿元，引发全球科技股抛售。
2. 特朗普政府要求OpenAI分阶段发布GPT-5.6进行安全审查，白宫开始提前介入前沿AI模型发布；Anthropic指控阿里巴巴通过“蒸馏攻击”非法窃取其Claude模型能力。
3. 字节跳动火山引擎发布豆包专业版等AI产品，MaaS业务Token用量同比增长超10倍，但面临高昂算力成本与商业化压力。
4. 美光科技营收暴涨3倍，市值历史性超越Meta，存储芯片行业利润率接近垄断软件水平，多家投行上调目标价。
5. 广东省印发脑机接口行动计划，推动AI与脑机接口产业链协同发展；国内首个基于开源鸿蒙的全栈机器人操作系统开源社区M-Robots在北京亦庄正式启动。

地缘政治
1. 特朗普称将动用解冻的伊朗资产购买美国农产品，伊朗否认，地缘局势紧张加剧；霍尔木兹海峡一货船遭袭受损，数艘油轮折返。
2. 委内瑞拉强震遇难人数升至235人，2名中国公民遇难，国际救援力量陆续抵达。
3. 俄罗斯称击落47架飞向莫斯科的无人机，过去一夜在多地拦截并摧毁660架乌克兰固定翼无人机。
4. 韩国前总统尹锡悦夫人金建希因“卖官鬻爵”案一审获刑7年，韩国综合指数大幅下跌近6%。
5. 国际原子能机构总干事格罗西表示伊朗可选择稀释或运出核材料，但需同意执行核查。

股市与大宗商品
1. 韩国KOSPI指数日内暴跌近10%触发熔断，SK海力士、三星电子跌超9%，日经225指数跌超5%，软银跌逾13%，亚洲科技股因AI估值担忧遭遇全面抛售。
2. A股沪指跌超2%，创业板指跌超4%，全市场超4700只个股下跌，沪深两市成交额突破1.5万亿元。
3. 现货黄金跌破4000美元/盎司，现货白银跌超3%，麦格理下调年终金价预期至4300美元；布伦特原油跌1%，铁矿石价格连续第七周下跌。
4. 安森美宣布以约70亿美元全股票交易收购Synaptics，拓展边缘AI计算和人机交互技术。
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总结：市场情绪极度悲观，亚洲股市暴跌、科技股估值泡沫担忧、AI成本通胀和地缘风险交织，投资者正从风险资产转向美元和避险资产，短期焦点在于美联储政策走向及科技巨头财报能否缓解恐慌。

6月26日，A股全天下来共有73只涨停股、44只跌停股。 绿电概念盘中走高，节能风电、龙源电力涨停；航天系概念走强，航天工程3天2板，中国卫星、航天动力涨停。 连板股方面，超声电子9天6板，贤丰控股8天6板，兴业科技6连板，天娱数科6天4板，宏柏新材、ST中装4连板，返利科技3连板，五方光电4天2板，彤程新材、柏诚股份等3天2板，祥鑫科技、国投中鲁等2连板，广合科技等涨停。 *ST联翔连续7日跌停，*ST建艺连续5日跌停，*ST集友、ST合力泰连续4日跌停，*ST启环、常润股份等连续3日跌停，ST龙大、ST同德等连续2日跌停，*ST西发、上海亚虹等跌停。

A股算力租赁概念震荡下挫，利通电子、盈峰环境跌停，润建股份、美利云、优刻得、云赛智联、首都在线、大位科技等跌幅靠前。

A股市场锂矿股集体下挫，其中，德方纳米、融捷股份10CM跌停，雅化集团、西藏珠峰、盛新锂能、天华新能逼近跌停，天齐锂业、江特电机跌超8%，中矿资源、西藏城投、赣锋锂业、新迅达、西藏矿业跌超7%，华友钻业、欣旺达、亿纬锂能、大中矿业、永兴材料、金圆股份、大为股份跌超6%。消息面上，碳酸锂主力合约今日盘中一度跌6.6%至145000元/吨，为连续第二日大跌，创3月23日以来新低。

主力资金流向前十大个股：截至2026年06月26日（周五）14:10，惠科股份获主力资金净流入31.89亿元居首位，其次分别是中国卫星（12.63亿元）、TCL中环（12.57亿元）、天娱数科（9.80亿元）、金风科技（8.44亿元）、菲利华（7.29亿元）、红星发展（7.02亿元）、中微公司（6.63亿元）、凯盛科技（6.38亿元）、露笑科技（5.84亿元）；主力资金流出规模居首的个股是中天科技（-66.68亿元），其次是中际旭创（-43.68亿元）、工业富联（-42.17亿元）、长电科技（-36.67亿元）、兆易创新（-36.26亿元）、新易盛（-35.05亿元）、亨通光电（-34.46亿元）、立讯精密（-26.32亿元）、胜宏科技（-25.18亿元）、东山精密（-24.77亿元）。

A股金融股震荡走低，财富趋势、大智慧、金证股份跌超8%，同花顺、国盛证券、华林证券、新华保险跌超5%。

13:00-14:00 关键词：AI板块回调、苹果涨价、印度反倾销、港股AI走低、商业航天拉升

1. 港股AI概念股震荡走低，长飞光纤光缆跌超14%，天数智芯跌超13%，智谱跌超11%，MINIMAX-W跌超10%。
2. 苹果涨价引发亚洲科技股抛售，市场担忧存储芯片涨价拖累AI需求，韩国KOSPI指数一度重挫近9%后跌幅收窄至不足6%。
3. 印度对涉华合金和非合金热轧钢板、透析器、装饰纸、双向拉伸尼龙薄膜、热敏纸、抗氧化剂等产品启动反倾销调查。
4. 安森美宣布以约70亿美元全股票交易收购Synaptics，拓展边缘AI计算和人机交互技术。
5. A股商业航天板块再度拉升，中国卫星涨停，航天动力此前封板，上海瀚讯涨超14%。
6. 宁德时代线上直销平台“宁德时代商城”正式上线，面向中小集成商销售储能电芯，3箱即可起订。
7. 俄罗斯称击落47架飞向莫斯科的无人机，过去一夜在多地拦截并摧毁660架乌克兰固定翼无人机。
8. 超110亿美元加密期权今日到期，或引发市场波动；以太坊三类巨鲸投资者自2019年以来首次全部陷入亏损。

A股商业航天板块再度拉升，中国卫星涨停，航天动力此前封板，电科蓝天、上海瀚讯、广联航空涨超10%。

A股半导体硅片概念持续活跃，有研硅触及20CM涨停，TCL中环此前封板，立昂微、沪硅产业、西安奕材跟涨。

沪深两市成交额超2.5万亿元，较上日此时缩量360亿元。