原油风云录

08:00-09:00 关键词：韩国央行加息、存储芯片通胀、铜关税审查、陪伴经济、加密货币监管

1. 韩国央行警告存储芯片景气周期带来的巨额奖金可能推高通胀，7月或9月成为重要加息窗口期。
2. 美国商务部将于6月底发布铜关税审查报告，交易员密切关注信号以决定押注方向，市场对铜长期前景乐观。
3. 中国“陪伴经济”规模预计2025年达500亿元人民币，美团、携程等平台站在消费转型风口。
4. 德银全面上调通胀预期，预计美联储2026年加息两次共50个基点，不排除7月提前加息可能。
5. 磷酸铁锂价格一年内翻倍至每包超25000元，需求旺盛受新能源和储能出口拉动。
6. Kraken将通过Bitnomial在美国推出首个CFTC监管的加密货币永续期货合约。
7. 比特币接近64100美元关键阻力位，交易员观点分歧，多头目标看向6.7万美元。
8. 以太坊“三明治攻击”机器人Jaredfromsubway.eth被利用，损失750万美元。

德银在最新研报中全面上调通胀预期，并彻底扭转了此前的货币政策预测：预计美联储将在2026年加息两次(共50个基点)，将联邦基金利率推高至4.1%，且不排除在7月提前加息的可能。该行首席美国经济学家Matthew Luzzetti团队在报告中称，这意味着必须迅速重新定价“更长时间、更高利率”的宏观环境。此前因美联储“过度保险”式降息而建立的宽松预期将被打破，固定收益市场将面临重新估值的直接冲击，而对利率敏感的资产类别需警惕短期内的剧烈波动。

韩国央行警告称存储芯片景气周期带来的巨额奖金可能扩散至更广领域，推高通胀压力，并暗示7月或9月可能加息。

比特币未受日本加息影响，市场关注华盛顿政策变化带来的流动性考验。

印度航运部长：三艘印度籍油轮已顺利通过霍尔木兹海峡：印度港口、航运与水道部长萨尔巴南达·索诺瓦尔于周六表示，三艘悬挂印度国旗的油轮已安全驶过霍尔木兹海峡，目前正向印度本土航行；三船合计运载原油超86万吨，船上共有94名印度籍船员。索诺瓦尔在社交平台发文称，“Desh Vaibhav”号、“Desh Vibhor”号与“Sanmar Herald”号均已完成海峡通行。

美国解除封锁后伊朗重启哈尔格岛原油装船作业：在美国海军解除对伊朗港口的封锁后，伊朗时隔约六周，重新恢复哈尔格岛原油出口码头的原油装船工作。船舶追踪数据显示，三艘超大型油轮停泊在哈尔格岛西侧的海岛码头。伊朗已通过停泊在恰巴哈尔港外的油轮转运约2000万桶原油，同时多艘空油轮正驶入波斯湾，其中就包括目前停靠在哈尔格岛的这三艘船。

乌克兰将目标锁定在俄罗斯乌拉尔地区的秋明炼油厂，延续了基辅针对俄罗斯能源基础设施的打击行动。秋明炼油厂是俄罗斯最大的私营炼油厂之一，日加工能力约15.1万桶原油，是国内市场重要的燃料供应商。 乌克兰武装部队总参谋部表示，乌军袭击了乌克兰被占领土和俄罗斯别尔哥罗德州的一座公路桥及其他多个目标。

伊拉克国家石油营销组织（SOMO）负责人Ali Nizar：目前有两艘船正在该国南部码头装载原油，但需要更多船只进入霍尔木兹海峡，产量才能继续上升。（伊拉克24电视台）

特朗普此前希望降息，但沃什领导下的美联储可能会选择加息。

美伊谅解备忘录或将允许伊朗恢复原油与燃料出口，从而重启伊朗主要资金来源，有望每年为伊朗带来超600亿美元的收入。

国际能源署警告石油供应过剩，布伦特原油价格较一个月前下跌超过25%。

Warsh事件后加息概率飙升，市场预期急剧变化。

布伦特8月原油期货收报80.57美元/桶。

2026年6月大宗商品价格波动，关注原油和黄金走势。

布伦特原油日内涨幅达1.0%，报80.34美元/桶。

过去24小时，全球市场在“地缘缓和”与“政策鹰派”的双重博弈中剧烈分化：以色列与真主党达成停火、美伊关系出现缓和迹象，推动油价回落、股市走强；但美联储鹰派加息预期持续升温，美元指数突破101，压制加密货币与贵金属，比特币跌破6.3万美元，恐慌指数暴跌至13。AI领域融资热潮不减，DeepSeek完成约500亿元A轮融资，智谱发布零英伟达模型，但企业开始收紧AI应用以控制成本。市场整体呈现“股强币弱、避险分化”格局，投资者聚焦地缘协议执行、美联储政策路径及加密关键支撑位。

---

📊 全球宏观

1. 美联储鹰派预期持续发酵：市场完全消化9月加息25个基点的预期，7月加息概率接近40%，美元指数突破101创2025年5月以来新高，金银及风险资产承压。
2. 日本央行加息25个基点至1.00%，承诺暂停缩表，但日元汇率仍维持在160上方，副行长重申金融环境宽松，将继续加息，反映政策分化。
3. 美国零售销售连续第四个月增长，消费者支出保持强劲，但初请失业金人数意外略增至22.6万人，劳动力市场复杂变化或影响美联储决策。
4. 高盛下调黄金目标价：因预计美联储今年不降息，将年底黄金目标价下调500美元至4900美元/盎司；现货黄金日内跌幅扩大至2%，报4123美元。
5. 俄罗斯央行意外降息25个基点至14.25%，幅度不及预期，指出宽松财政政策和燃料产量下降带来通胀上行风险。
6. 国内成品油价格下调：国家发改委宣布汽、柴油价格每吨分别下调515元和495元，缓解通胀压力。

💰 加密市场

1. 比特币跌破6.3万美元，连续五个月低于挖矿成本，约20%矿工亏损；恐慌贪婪指数暴跌至13，市场陷入极度恐慌。
2. 比特币现货ETF净流出超9000万美元，贝莱德IBIT净流出9665万美元居首；21.3亿美元BTC和ETH期权到期，最大痛点分别为6.5万美元和1725美元。
3. 巨鲸行为分化：某交易员平仓3173枚比特币空单获利946万美元后反手做多；但另有巨鲸抛售1105枚BTC亏损2690万美元，市场分歧加剧。
4. 美国监管机构提议稳定币新规：要求发行方实施银行级客户身份识别程序，将反洗钱标准扩展至稳定币领域；伊利诺伊州签署法案，自2027年起对每笔数字资产转账征收0.2%税款。
5. 以太坊承压：价格跌破1700美元，交易所流入增加、期货未平仓合约减少31%，分析师预测在1700美元附近可能面临新一轮抛售；以太坊基金会领导层持续出走引发治理担忧。
6. 萨尔瓦多持续增持：国家比特币储备已超7,680枚，价值逾5.1亿美元；贝莱德称其比特币ETF约75%的投资者此前未持有过ETF。

🤖 AI与科技

1. DeepSeek完成约500亿元A轮融资，估值达4000亿元，将重塑中国AI格局并巩固梁文峰控制权，成为AI领域最大亮点。
2. 智谱发布GLM-5.2模型，采用华为芯片实现零英伟达运行，推理成本较西方前沿模型降低82%；但年内市值暴涨18倍而营收仅7亿元，引发估值泡沫担忧。
3. OpenAI计划发布GPT-5.6，包含Pro版本及语音模式更新；前特朗普AI顾问Dean Ball加入OpenAI，领导新设的“战略未来”团队。
4. 英特尔因与苹果达成新协议股价大涨9%，特朗普称苹果同意与其合作在美国设计制造芯片；苹果CEO库克警告因芯片成本飙升将不得不提高产品价格。
5. 企业开始收紧AI应用：亚马逊、沃尔玛和优步等早期采用者因预算压力开始限制或劝阻人工智能的浪费性使用，AI成本问题引发关注。
6. 中国自动驾驶公司Momenta港股IPO备案获批，计划融资约10亿美元，估值达90亿美元，行业从技术叙事转向资本验证。

🌍 地缘政治

1. 以色列与黎巴嫩真主党达成停火协议，于当地时间周五下午4点生效，以军打击80多个目标后进入停火状态，但保留反击权利，油价回落。
2. 美伊关系出现缓和迹象：特朗普指示美军解除对伊朗海上封锁，伊朗宣布霍尔木兹海峡60天内免费通行；但伊朗卫队宣布继续控制该海峡，协议执行存不确定性。
3. 乌克兰对莫斯科发动大规模无人机袭击，近200架无人机击中该市最大炼油厂，俄罗斯外长宣布将对乌克兰军队实施大规模打击，冲突可能升级。
4. G7领导人警告朝鲜加密货币盗窃正资助其核武开发，呼吁联合应对黑客威胁；美国对德国药品定价发起301条款贸易调查，可能催生新一轮关税。
5. 五角大楼人工智能主管声称马斯克的Grok聊天机器人已用于对伊朗的军事行动，包括发射数千枚导弹，引发AI军事化争议。

📈 股市动态

1. 沪深两市成交额突破3万亿元，创业板指涨超2%，科创50指数大涨3.84%，中际旭创市值超越贵州茅台，科技股领涨。
2. 美股AI概念股普涨，Astera Labs涨超11%，SK海力士股价涨幅扩大至7%；英特尔因与苹果合作股价大涨9%。
3. 比特币矿企HIVE签署2.2亿美元AI GPU合同，预计年增7000万美元收入，显示挖矿与AI算力融合趋势；埃森哲以41.8亿美元收购网络安全公司Dragos多数股权。
4. SpaceX股价24小时内下跌9%，跌破177美元，因发现部分中国投资者通过隐秘手段获得股份，引发地缘安全担忧。
5. 美光科技迎来关键时刻，市场关注其业绩表现；软件板块因美联储鹰派信号跌至两月低点。

🛢️ 大宗商品

1. 布伦特原油重回80美元/桶，日内涨幅1.24%，WTI原油上涨超1%至76.18美元/桶，受供应紧张和地缘局势支撑；伊朗过去五天内出口约1800万桶原油，强供应施压油价。
2. 现货黄金日内跌幅扩大至2%，报4123.35美元/盎司，受美元走强和风险偏好回升影响；金饰克价一夜大跌44元，老凤祥足金降至1265元。
3. 现货白银大跌3%，贵金属整体承压；高盛下调伦铝均价预测，但预计到12月黄金价格将上涨至4900美元/盎司。

---

🔮 明日关注

1. 地缘协议执行情况：以色列-真主党停火及美伊协议能否持续落实，将决定油价短期走势及风险偏好变化。
2. 美联储官员讲话：关注鹰派信号是否进一步强化，以及7月加息概率变化对美元和风险资产的影响。
3. 加密关键支撑位：比特币6.2-6.3万美元区间能否守住，若跌破将触发更大规模清算；21.3亿美元期权到期后的市场方向选择。

23:00-00:00 关键词：中东局势、美联储加息、加密货币、地缘风险、科技动态

1. 以色列与黎巴嫩真主党同意停火，于当地时间19日下午4时生效，但以军仍留驻黎南部“安全区”，真主党保留回击权利。
2. 交易员完全定价美联储9月加息25个基点，因油价飙升和沃什鹰派立场加剧通胀担忧，市场押注政策进一步收紧。
3. 比特币因美联储鹰派立场及美伊协议不确定性下跌，Andrew Tate因多空操作在Hyperliquid亏损近8.6万美元。
4. 伊朗外长警告美国应对违反谅解备忘录负责，美情报部门警告以色列或破坏伊朗协议，印度情报部门也发出类似警告。
5. 俄罗斯莫斯科遭乌军大规模无人机袭击，共击落76架无人机，未造成人员伤亡，乌克兰方面暂无回应。
6. 摩根士丹利修订以太坊和Solana ETF申请，设定0.14%管理费，计划通过Figment、Galaxy和Coinbase Canada质押部分资产。
7. 挪威禁止小学生使用生成式AI，限制大龄学生教育中的AI应用，以防止对学习产生负面影响。
8. 英国交通大臣Alexander要求首相斯塔默辞职并设定下台时间表，加剧政治不确定性。

过去8小时，全球市场在多重地缘政治事件与宏观政策信号中剧烈波动。以色列与黎巴嫩真主党达成停火协议，同时美伊关系出现缓和迹象，推动油价下跌、股市上涨，但美联储鹰派加息预期持续施压金银与加密货币。加密货币市场承压，比特币跌破6.3万美元，ETF资金流出，而萨尔瓦多等国家持续增持。

宏观经济
1. 俄罗斯央行意外降息25个基点至14.25%，幅度不及预期，指出宽松财政政策和燃料产量下降带来通胀上行风险。
2. 美联储鹰派预期持续发酵，市场完全消化9月加息25个基点的预期，7月加息概率接近40%，金银外汇承压。
3. 高盛将年底黄金目标价下调500美元，质疑降息前景；国际现货黄金延续下行趋势。
4. 加拿大4月核心零售销售月率0.1%，低于预期0.7%，加元兑美元稳定在14个月低点附近。
5. 广东省印发服务业扩能提质实施方案，涵盖AI、算力、金融、物流、消费等领域，推动产业升级。

加密市场
1. 比特币跌破关键支撑位至6.3万美元，巨鲸抛售1105枚BTC亏损2690万美元；比特币ETF净流出9100万美元。
2. 伊利诺伊州签署法案，自2027年起对每笔数字资产转账征收0.2%税款，行业组织称其为全美最严厉加密税并推动废除。
3. 萨尔瓦多继续每日购入比特币，国家储备已超7,680枚，价值逾5.1亿美元；贝莱德称其比特币ETF约75%的投资者此前未持有过ETF。
4. 本周Coinbase比特币溢价指数短暂回正后转负，显示美国投资者抛售压力重新抬头。
5. 富兰克林邓普顿申请推出将股息再投资于比特币的ETF；Strive旗下收益型SATA产品首周募资足以购买603枚比特币。

AI与科技
1. 谷歌Gemini Live新增记忆功能，可回顾历史对话并调整回应，补齐与标准版Gemini的功能差距。
2. 苹果在iOS 27测试版中推动Siri人工智能升级，同时出现iPhone折叠屏相关传闻。
3. 中国加强对铟出口审查，或影响AI数据中心供应链；Anthropic发布Fable生成式AI模型后被美国政府列为危险军火。
4. AAON推出基于AI的冷却系统，称该领域仍处于早期发展阶段；Meta与数据中心开发商Crusoe达成协议采购AI算力。
5. 中国自动驾驶公司Momenta计划在香港IPO融资约10亿美元，估值达90亿美元，丰田和上汽集团为其投资者。

地缘政治
1. 以色列与黎巴嫩真主党同意于当地时间周五下午4点停火，以军打击80多个目标后进入停火状态，但以军保留反击权利。
2. 美伊局势缓和，特朗普指示美军解除对伊朗海上封锁，伊朗宣布霍尔木兹海峡60天内免费通行，油价下跌、股市上涨。
3. 伊朗在过去五天内出口约1800万桶原油（约14.4亿美元），强供应施压全球油价；伊朗外交部称原定周五的瑞士美伊会谈推迟。
4. G7领导人警告朝鲜加密货币盗窃正资助其核武开发，呼吁联合应对黑客威胁。
5. 美国对德国药品定价发起301条款贸易调查，可能催生新一轮关税；意大利副总理塔亚尼取消访美。

市场情绪与关注焦点
市场情绪整体偏谨慎，地缘政治缓和与美联储鹰派预期形成对冲，投资者聚焦于停火协议的执行情况、美联储后续政策路径以及加密货币的支撑位能否守住。

伊朗相关忧虑和沃什鹰派立场之下 交易员提高美联储加息押注：随着油价飙升重新引发通胀担忧，交易员加大了对美联储加息的押注，目前已完全计入到9月加息25个基点的情景。与政策会议日期挂钩的掉期合约显示，加息预期为25个基点，高于周四的23个基点，也高于本周早些时候的8个基点。这一走势出现在交投清淡之际，美国市场因公共假日休市。投资者正在计入美联储政策将进一步收紧。新任主席凯文·沃什本周在其首次会议上表示，央行不会容忍高通胀，此番表态在周三推动收益率上升。由于市场对美国与伊朗最新签署的和平协议仍存疑虑，油价自周四触及的三个月低点已反弹约4%。Ebury市场策略主管Matthew Ryan表示：“我们现在已经来到这样一个节点，稍有风吹草动，天平就可能倾向加息。”他提到本周美联储决议中的相关表述称：“多次提到美联储连续五年未能实现通胀目标，这些都支持了一种说法，即更高利率可能已不再遥远。”

两名官员表示，伊拉克计划未来数日将南部油田原油日产量提升至200万桶

本周已有11艘油轮运载2000万桶原油驶离伊朗港口：伊朗正在运输大量此前因美国封锁而无法外运的石油，在周三与华盛顿签署临时和平协议后，可能为其带来提振。航运数据显示，本周共发现有11艘油轮离开伊朗位于阿曼湾的恰巴哈尔港，合计运载2000万桶原油。美军此前阻止这些船只驶入印度洋，这是其限制德黑兰获取石油美元努力的一部分。

比特币价格在美联储鹰派表态和霍尔木兹海峡局势影响下触及6.3万美元，美联储7月加息概率接近40%。

市场对美联储9月加息25个基点的预期已完全消化，可能影响加密及风险资产。

国际原油短线下挫，布伦特原油期货跌超1%。

市场定价显示，美联储加息押注上升，完全消化了9月加息25个基点的预期。

WTI原油跌破75美元/桶，日内跌近0.6%。

国际原油短线下挫，抹去早盘涨幅，布伦特原油期货跌超1%，WTI原油期货跌超0.9%。

20:00-21:00 关键词：地缘局势、美联储、人工智能、股市、大宗商品

1. 以色列与黎巴嫩真主党同意于当地时间周五下午4点停火，美国官员确认此消息，导致WTI原油短线跌幅扩大至1美元，现货黄金短线上扬17美元。
2. 美国对德国药品定价发起301条款贸易调查，可能催生新一轮关税，欧洲议会国际贸易委员会主席称这是对主权的干涉。
3. 特朗普发文称伊朗已“完了”，强调不会给伊朗一分钱，并指责民主党人声称伊朗处境更好。
4. 美联储鹰派预期持续发酵，金银外汇承压下跌，市场关注沃什时代政策变化。
5. 加拿大4月核心零售销售月率0.1%，低于预期0.7%，加元兑美元稳定在14个月低点附近。
6. 全球AI军备竞赛推动大宗商品需求激增，资金流向发生逆转，Amphenol等公司受益于AI业务。
7. 意大利副总理塔亚尼取消访美，因特朗普嘲讽意大利总理梅洛尼，梅洛尼称特朗普言论“编造”。
8. 德国DAX指数跌破25000点，裕信银行持有德国商业银行26.77%股份，预计7月公布收购结果。

布伦特原油5分钟内下跌0.87美元/桶，报78.92美元/桶；WTI原油5分钟内下跌0.85美元/桶，报75.53美元/桶；现货黄金5分钟内上涨22.18美元/盎司，报4171.23美元/盎司。报道称，以色列与黎巴嫩真主党同意自周五起停火。

WTI原油短线跌幅扩大至1美元，最低至75.33美元/桶。