中信建投：中国西电2026H1净利增约15%，毛利率升至24.5%
RecodeX 重构消息，中信建投证券研报显示，中国西电2026年上半年业绩同比增长约15%，销售毛利率24.5%，同比提升2.9个百分点，盈利能力持续提升，开关与变压器核心产品贡献主要增量。
研报预计“十五五”期间全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较“十四五”同期增长超80%；在沙戈荒大基地外送及西南水电外送需求带动下，特高压建设刚性且持续。公司组合电器、变压器等产品位居行业前列，并前瞻布局固态变压器。
该行预计公司2026年、2027年归母净利润分别为15.2亿元、18.3亿元，对应PE为40.6倍、33.7倍。