大和首予工商银行H股持有评级 目标价7.8港元
RecodeX 重构消息，大和发布研报，首次覆盖工商银行（01398），给予“持有”评级，H股目标价7.8港元。该行指出，工商银行按总资产计为全球最大银行，长期被视为盈利能力最高的金融机构之一，但当前0.55倍2026年预测市账率已反映其资金优势。大和认为，工行若要实现价值重估，股东权益回报率须显著超出预期或提高派息，但在当前下行周期中两者预计均不会发生；下行空间则受主权背景、系统重要性及可预期派息限制。该行预计2026至2028年工行总经营盈利年增长4%至8%，每股派息分别为0.319元、0.336元及0.358元人民币。