华泰证券港股策略观点

RecodeX 重构消息，华泰证券发布港股策略研报指出，利率波动率虽有所下降，但点位风险尚未解除，盈利预期暂未修复，港股短期或有企稳反弹，但时间和程度有待观察。研报认为，FOMC落地后期权市场隐含看跌情绪和负Gamma波动降温，市场或出现技术性改善，但海外流动性收紧与国内基本面平淡的格局并未扭转，美债利率维持在5%附近，对港股估值形成制约。配置上，华泰证券建议均衡配置从行业层面下沉到结构层面，红利仍作底仓，控制银行、煤炭等股息率优势收敛行业的敞口，增配石化和燃气；创新药及CXO龙头可继续持有但需精选个股并设好止盈；饮料乳品等必需消费处于基本面底部右侧，保持耐心。