港股风云录

南下资金净买入港股超10亿港元。

港股市场存储概念股集体高开，其中，南方两倍做多三星电子涨超6%，澜起科技涨超5%，兆易创新涨超4%，南方两倍做多海力士涨超1%。消息面上，韩国股市早盘上涨，韩国综合指数一度涨近3%。其中，三星电子一度涨5%，SK海力士一度涨近3%。

港股存储概念股走强 澜起科技涨超5%：截至发稿，澜起科技(06809.HK)涨5.54%，兆易创新(03986.HK)涨4.63%，伟仕佳杰(00856.HK)涨1.55%。

港股三大指数集体高开，恒指涨0.23%，国指涨0.21%，恒生科技指数涨0.55%。权重科技股多数上涨，其中，小米涨1.48%，腾讯、阿里巴巴、京东飘红，百度跌1.7%；存储半导体、光通讯股、PCB概念股再度活跃，建滔积层板再发涨价函，股价高开逾5%，兆易创新涨4.6%，国泰君安绩后涨6.3%领衔中资券商股上涨。另外，石油股、机器人概念股普跌，埃斯顿、中国石油股份跌近4%。(格隆汇)

恒指高开0.23%，报23404.61点；恒生科技指数涨0.55%。中芯国际涨2.9%，华虹宏力涨2.2%。

港股恒指高开涨0.23％，国企指数涨0.21％，科指开涨0.55%。

港股开盘，恒指开涨0.23%，科指开涨0.55%；建滔集团(00148.HK)开涨6.54%，建滔积层板(01888.HK)开涨5.4%，消息面上，建滔积层板再发涨价函，FR4上调15%，铜箔加工费再加价。

恒指期货日盘开盘跌0.07%，报23282点，低水68点。

个股新闻 1. 美图(01357.HK)：首席执行官吴泽源增持1,600,000股公司股份。 2. 中国新城镇(01278.HK)截至6月末固定收益类项目投资组合总额约为30.53亿元。 3. 中国电力(02380.HK)：远达工程及远达水务与茶园发电订立脱硫系统建设的总承包合同。 4. 东岳集团(00189.HK)：东岳硅材预计上半年归母净利润同比增长约904.88%至952.28%。 5. 壁仞科技(06082.HK)：配售1.53亿股新H股：加码下一代GPGPU，产能放量与技术研发双轮驱动。 6. 国泰海通(02611.HK)发盈喜：预期中期归母净利润200.03亿元到205.11亿元，同比增加27%到30%。 7. 璋利国际(01693.HK)附属拟与reNIKOLA集团成立两间合营公司，共同开发马来西亚可再生能源项目。 8. 钜京控股(08450.HK)成立经营集换式卡牌游戏及运动卡新业务分部，以把握香港集换式卡牌游戏市场。 9. 粤港湾智算(01396.HK)：上半年累计新增AI算力云服务意向订单逾150亿元，预计中期净利润不低于2.40亿元。

华泰证券：关注港股高沽空叠加盈利预期改善的方向：华泰证券研报指出，港股短期建议关注沽空压力较重、盈利预期边际企稳或改善的超跌品种（创新药、电力公用事业等）及高股息防御（银行）。其中创新药基本面继续向上，全球风格再平衡中开始出现补涨，短期空头回补有望延续，建议重点关注业绩指引积极的CXO以及BD潜力大的龙头。对于AI硬件链，短期进一步增配的性价比不高，下一个关键窗口在7月的美股财报季，建议根据浮盈程度对应调整配置敞口。AI软件方面更多是模型领先的个股Alpha机会。中期视角，建议均衡配置景气加速上行与低估反转的思路不变。

今年上半年，全市场200多只科技主题基金净值翻倍，这在历史上极为少见。在科技基金交易拥挤风险增加之际，资金止盈兑现与赎回的压力开始增大。在此背景下，公募赛道切换节奏也顺势加速。随着二季度结束、三季度开启，公募基金的季度调仓窗口期来临，公募资金开始自高位拥挤的AI赛道向外分流，消费、医药等前期超跌板块与被公募减持的港股成为新的承接方向。多家基金公司也提示，科技板块短期波动风险加大，低估的洼地资产有望逐步成为公募布局的重要方向。

上半年港股市场累计回购超过900亿港元 腾讯控股年内回购金额超240亿港元：2026年上半年，港股市场累计回购总金额已超过900亿港元，参与回购的上市公司合计已超过270家（去重口径），均处于近年来较高水平。行情数据显示，与全球其他主要市场相比，港股年内表现相对低迷。截至7月3日，恒生指数年内累计下跌8.9%，恒生科技指数年内累计下跌18.44%。分析人士认为，港股市场的调整，为部分现金流充裕的公司提供了较具性价比的回购窗口，相关公司以真金白银大规模回购股份，本质上是在向市场传递公司股价低估的信号，或是看好公司长远发展的信号。从年内回购规模居前公司的特征来看，头部公司较为集中，其中仅腾讯控股一家公司年内回购金额就超过240亿港元，占到年内港股市场回购规模约四分之一。友邦保险紧随其后，以超130亿港元的回购金额位居第二，该公司亦是年内回购金额最多的金融类公司。小米集团回购金额也超过100亿港元，排名第三，该公司是年内回购金额最多的科技硬件类公司。从回购股份公司的分布特征来看，科技与互联网行业是港股回购的“主力军”，腾讯控股、小米集团、快手、网易云音乐、心动公司等年内回购金额均在5亿港元以上。

国际要闻： 1、本周大事提醒：中国通胀数据、美联储会议纪要、三星电子财报、SK海力士美股首秀、智谱MiniMax解禁 2、欧洲斯托克50指数上周五收涨0.9%续创历史新高 周涨约3% 3、美元指数上周累跌0.51%创4月以来最大单周跌幅 降息预期升温打压走势 4、现货黄金上周累涨2.13% 现货白银累涨5.42% 5、美油上周累跌0.65% 布油累跌0.91% 惠誉强调今年油价面临下行风险 6、美伊下一轮谈判将于11日在巴基斯坦进行 7、美银：投资者正以3月以来最快速度撤离美国股市 8、AI行情乍现令人不安讯号 9、小摩警告：避险情绪与央行购金驱动下看多行情宣告终结！大幅下调年内金价预测 10、瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 11、Trendforce：传统DRAM价格Q3预计上涨13%至18% 12、美国国防部启动碳酸锂战略收储，五年拟采购1.62万吨补充国防储备 13、美国最大的电网运营商PJM：已无法满足预期的能源需求 将削减服务区域内的用电量 14、海关系统故障或影响刚果钴出口 最多约2万吨货物无法按期发运 15、韩国政府：拟使用半导体税收红利设立“未来应对基金”，规模最高100万亿韩元 16、韩国央行警示三星、SK海力士杠杆ETF或加剧市场波动 17、三星投资60万亿韩元打物理人工智能产业集群 18、三星第三季DRAM拟提价20%？厂家称已接口头通知 19、SemiAnalysis：在英伟达系统中的内存支出占比到2026年底将超过30% 并在2027年超过40% 20、美光93亿美元扩建广岛项目动工 预计2028下半年出货HBM 21、估值瞄准1万亿美元！OpenAI证实已秘密递交IPO申请，微软有望成最大赢家 大中华区要闻： 1、A股交易新规今起施行 投资者需注意三大变化 2、央行：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月 3、千问豆包7月15日暂停AI Agent服务 4、三部门：调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策 5、每吨暴涨超450元！焦炭第十轮提涨来了 钢厂抵触情绪浓厚 6、鸿海报告销售额大增强于预期 得益于AI需求强劲 7、PC及内存硬盘价格持续高位：硬盘一天三个价 经销商喊出“非刚需别买” 8、中国平安继续增持农业银行H股 所持股份占该行H股总数突破26% 9、江波龙：预计上半年净利润同比增长62204%-74394% 10、国泰海通：预计上半年净利润同比增长27%到30% 11、公告精选︱福赛科技：机器人零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样实验阶段

中国6月CPI、PPI及外储数据下周公布；美联储6月会议纪要出炉；智谱、MiniMax、天数智芯港股解禁，流动性压力骤升；SpaceX将入纳指，三星电子公布财报，SK海力士ADR美股首秀，OpenAI GPT-5.6即将发布。 <u>7月6日(周一)：</u> 22:00 美国6月ISM非制造业指数 韩国计划启动24小时外汇交易； 中国央行将开展10000亿元买断式逆回购操作； 韩国国会启动制度整改讨论：重点调查单一股票杠杆ETF监管问题； LG新能源公布财报。 <u>7月7日(周二)：</u> 三星电子公布财报； 中国6月外汇储备； 纳斯达克：SpaceX将被纳入纳斯达克100指数； OpenAl计划于7月7日发布GPT-5.6； 美国贸易代表办公室举行听证会，审议对60个经济体加征关税； 太阳谷年度峰会，OpenAl、苹果、Meta等CEO出席； 北约峰会定于7月7日到8日举行； "人工智能向善”(AIfor Good)全球峰会； 欧洲首届物理Al峰会MACHINA Summit。 <u>7月8日(周三)：</u> 天数智芯港股IPO首批基石限售股解禁； 智谱首批基石限售股解禁； 2026中国互联网大会于7月8-10日在北京举行。 <u>7月9日(周四)：</u> 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 09:30 中国6月CPI、PPI数据 20:30 美国7月4日当周首次申请失业救济人数 MiniMax首批IPO基石限售股解禁； MLCC龙头三环集团预计7月9日港股上市； 立讯精密预计7月9日港股上市； 欧央行行长拉加德将出席欧盟财长会议，称不排除提前离任； 斯塔默称英国工党新党首选举将启动。 <u>7月10日(周五)：</u> 2026中国具身智能机器人产业展7月10-12日举行； 长征十号乙首飞试验或瞄准7月10日至7月13日期间； SK海力士美国ADR暂定7月10日在纳斯达克上市。 <u>7月11日(周六)：</u> 沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行； 2026“机器人+”创新发展大会7月11-13日举行。 <u>7月12日(周日)：</u> 金山云：AI算力相关产品服务上调约15%-50%。 <u>下周待定：</u> 中国6月M2货币供应 中国1-6月社会融资规模增量 中国1-6月新增人民币贷款

壁仞科技发布公告，公司与配售代理订立配售协议，拟按每股46.20港元配售1.53亿股新H股，所得款总额约70.69亿港元，所得款项净额约70.38亿港元。配售股份占已发行H股约12.74%及已发行股份总数约6.27%，且占经配发及发行配售股份扩大后H股约11.30%及已发行股份总数约5.90%。 根据公告，此次配售资金主要用于加速下一代产品的商业化及生产扩大，包括客户送样验证、机架级及超节点参考设计开发，以及量产规模扩张和供应链安全建设。壁仞科技指出，自2026年初以来，国产大模型规模化部署与智能体AI普及带动token消耗激增，云服务供应商、AI数据中心及企业客户大幅扩展算力部署，稳定的交付能力已成为客户选择GPGPU战略合作伙伴的核心标准。 此次配售成功引入优质长线及科技专项机构参与，体现了资本市场对国产AI算力赛道的高度认可。董事会认为，配售事项是高效、及时的集资途径，可以扩大其股东基础。所得款项净额将增强本集团的财务状况，为前沿技术研发提供所需资金，加快下一代GPGPU解决方案的商业交付，并围绕AI计算价值链开展战略投资，助力壁仞科技把握AI计算基础设施的需求增长机遇。

市场消息：壁仞科技以每股46.20港元的价格发行新的H股。

2026年上半年中国155家公司IPO募资2339.85亿元，港股主导，先进制造和AI板块表现亮眼。

港交所披露易最新信息显示，6月30日，中国平安通过旗下平安人寿在场内增持17077.5万股农业银行H股股份。增持完成后，中国平安通过平安人寿、平安产险、平安健康险合计持有的农行H股数量增至81.14亿股，占该行H股总数突破26%。

阿维塔二次递表港交所，市场对其三个价值锚点存在低估。

恒指期货夜盘收跌0.2%，报23253点，低水97点。

恒生指数主连夜盘收跌0.20%，报23253点。 恒生科技指数主连夜盘收跌0.13%，报4492点。

港交所文件显示，景泽生物医药（合肥）股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、国元国际。

亿纬锂能：统一用中国企业会计准则编制财报申请H股上市：亿纬锂能公告称，公司正在申请发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市。公司拟统一采用中国企业会计准则编制财务报表并申请本次发行上市，这对公司业绩或财务状况无重大影响。公司不再单独聘任罗申美会计师事务所作为境外财务报表审计机构，将由容诚会计师事务所（特殊普通合伙）负责审计。董事会审计委员会同意上述安排。

顺丰控股：2026年7月3日回购47.46万股H股：顺丰控股公告称，公司2026年7月3日回购47.46万股H股，每股最高购回价31.46港元，最低31.12港元，付出总价1482.25万港元。截至当日收盘，A股已发行股份总数为47.99亿股，库存股份为0；H股已发行股份总数为4.64亿股，库存股份为223.74万股。此次H股回购依据2026年5月8日通过的购回授权进行，公司可回购总数为2400万股，已回购223.74万股，占比0.93%。

宁波港：预计6月完成集装箱吞吐量466.3万标准箱，同比增长2.6%：宁波港公告，2026年6月份，宁波舟山港股份有限公司预计完成集装箱吞吐量466.3万标准箱，同比增长2.6%；预计完成货物吞吐量9619.4万吨，同比下降5.0%。2026年上半年，公司预计累计完成集装箱吞吐量2769.1万标准箱，同比增长8.7%；预计累计完成货物吞吐量60729.7万吨，同比增长1.1%。

菲仕技术港股IPO获中国证监会备案：中国证监会国际合作司发布关于宁波菲仕技术股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书，公司拟发行不超过32,290,800股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。公司19名股东拟将所持合计115,738,249股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。

南下资金今日净买入港股45.38亿港元。其中： 净买入建滔积层板9.03亿、小米集团8.63亿、腾讯2.98亿； 净卖出华虹宏力9.96亿、中芯国际8.03亿、优必选5.5亿、阿里巴巴2.91亿、长飞光纤光缆2.9亿、智谱2.28亿。

港交所文件显示，腾讯控股于7月3日回购了110万股，耗资5.009亿港元。

南向资金今日净买入45.38亿元。港股通（沪）方面，建滔积层板、腾讯控股分别获净买入7.23亿港元、4.23亿港元；优必选净卖出额居首，金额为5.51亿港元；港股通（深）方面，小米集团-W、建滔积层板分别获净买入4.92亿港元、1.81亿港元；华虹宏力净卖出额居首，金额为13.19亿港元。

3天2板绿康生化：目前生产经营情况正常 未发生重大变化：绿康生化(002868.SZ)发布异动港股，公司注意到，近日畜禽养殖及兽药产业链等相关板块市场关注度有所提升，相关板块交易活跃度增加。公司主营业务为动保产品、植保产品、食品添加剂的研发、生产和销售，目前生产经营情况正常，未发生重大变化。敬请广大投资者务必充分了解二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。