利率拉锯战追踪全球主要央行（美联储、日本央行、澳大利亚央行等）的加息与降息决策及其对市场的影响
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中信建投：投资窗口可能出现在降息尾声、宽松预期充分定价、DR007企稳或资金利率回升阶段：中信建投指出，国内浮息债规模不大但结构集中，当前以政策性金融债为主，挂钩基准以DR007和LPR为核心。浮息债相对固息债的优势并非无条件成立，关键取决于无风险利率与挂钩基准利率的组合变化：当DR007或LPR上行并带动票息重定价时，浮息债相对占优；若无风险利率上行而基准利率下行或低位运行，浮息债承压加剧。当前LPR仍处降息周期、DR007缺乏明显上行基础，短期不宜高估浮息债配置价值。后续更顺畅的投资窗口，可能出现在降息尾声、宽松预期充分定价、DR007企稳或资金利率回升阶段。
美联储密码追踪美联储政策动向、利率决策及其对全球市场（包括加密货币）的连锁影响
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周二重要财经信息提醒（以下均为北京时间）：
① 08:55 中国央行行长潘功胜将出席香港固定收益及货币论坛；
② 10:00 上海市政府举行发布会，介绍2026世界人工智能大会筹备进展；
③ 时间待定 中国6月外汇储备；
④ 14:00 德国5月工业产出；
⑤ 时间待定 欧洲首届物理AI峰会MACHINA Summit；
⑥ 15:30 欧洲央行管委Fabio Panetta在“变化世界中货币政策传导机制面临的挑战”（ChaMP）会议闭幕式讲话；
⑦ 17:30 英国央行发布金融稳定性报告；
⑧ 18:15 欧洲央行管理委员会成员Martin Kocher在意大利罗马讲话；
⑨ 19:00 美联储理事、负责金融监管事务的副主席鲍曼在金融稳定性委员会线上活动发表开场白讲话；
⑩ 时间待定 美国贸易代表办公室举行听证会，审议对60个经济体加征关税；
⑪ 20:30 美国5月贸易帐，加拿大5月贸易帐；
⑫ 时间待定 太阳谷年度峰会，OpenAI、苹果、Meta等CEO出席；
⑬ 次日00:00 美国能源信息署（EIA）发布月度短期能源展望报告（STEO）。
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纽约联储数据显示全球供应链压力缓解，指数从5月的1.81降至6月的1.25。
利率拉锯战追踪全球主要央行（美联储、日本央行、澳大利亚央行等）的加息与降息决策及其对市场的影响
欧洲央行支付系统一周内出现两次中断，导致欧元和丹麦克朗结算延迟，但均在不到一小时内恢复。
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欧洲央行官员施纳贝尔表示，伊朗带来的冲击尚未结束。
美联储密码追踪美联储政策动向、利率决策及其对全球市场（包括加密货币）的连锁影响
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美联储理事沃勒、欧洲央行执委施纳贝尔、欧洲央行管委温施、瑞典央行副行长塞姆将于十分钟后发表讲话。
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继上周通过创纪录的大宗交易抛售该利差后，7月份美国SOFR-联邦基金利率基差在美国早盘时段遭到大量买入。7月6日（非农次日），7月份SOFR-联邦基金利率基差的交易量接近6万手，资金流向明显偏向利差买方，成交价在-1.25个基点；截至纽约时间上午8:40，当日最大的一笔交易量为1万手。7月2日达成的一笔6万手大宗交易，创下了该基差的历史纪录。基于7月份短期国库券发行量可能对SOFR产生的影响，市场对7月和8月利差头寸的兴趣日益浓厚；大型银行之间的分歧观点正推动交易活跃度上升。
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市场消息：印度储备银行宣布将于 7 月 7 日开展 5000 亿印度卢比的可变利率回购拍卖。
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德国央行：标售12个月期国库券，平均收益率2.409%（上次为2.478%）。
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欧洲央行表示，通过隔夜贷款工具借入资金规模为200万欧元，存入隔夜存款工具的资金规模为2万零412亿6000万欧元。
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美元：
1. 特朗普在美国独立250周年庆典演讲，强调“美国例外论”。
2. 美国财长贝森特：在特朗普总统的领导下，我们正迈向史无前例的经济增长、美元的持久主导地位以及财政的稳健与强劲。
欧元：
1. 欧洲央行T2支付系统短暂故障后恢复运行。
2. 欧洲央行管委穆兰：通胀数据向好，央行“处境有利”。
3. 因税收收入不及预期，德国计划提高2027年借款规模。
4. 欧洲央行行长拉加德：收到近30份使用欧洲央行回购额度的申请。
5. 欧洲央行管委马赫鲁夫：欧洲央行有绝对的意愿实现2%的通胀目标。
6. 欧洲央行行长拉加德将罕见亲自出席本周的欧盟经济和财政事务理事会会议。
7. 法国财长莱斯库尔：明年很可能会制定一份法国预算，将尽一切努力使赤字尽可能接近5%水平。
8. 欧洲央行管委内格尔：近期能源价格回落令人意外，形势仍然不稳定。欧洲央行应保持警惕，保持灵活性。
英镑：
1. 英国首相候选人伯纳姆：确认不会提前召开大选。
2. 英国央行行长贝利：英国央行寻求在不损害产出的情况下实现通胀目标。
日元：
1. 日本内阁官房长官木原稔：以高度紧迫性密切关注市场动向。在任何时候都将根据需要采取适当的外汇行动。
2. 日本最大的工会团体连合（RENGO）：企业提供的平均工资上涨幅度为5.01%，低于去年的5.25%。
3. 日本政府养老金投资基金（GPIF）：截至3月的财年，投资收益达到41.4万亿日元，投资回报率16.47%，远高于上一财年的0.71%。
韩元：
1. 韩国拟以芯片产业税收红利设立未来基金。
2. 韩国正式启动外汇市场24小时不间断交易机制。
3. 韩国央行警示三星、SK海力士杠杆ETF或加剧市场波动。
4. 韩国方面表示将为SK海力士ADR带来的外汇流入做好准备。
5. 韩国财长具润哲：政府将继续努力改善外国投资者对本国金融市场的准入。
其他：
1. 巴西财长：政府信贷措施不会削弱货币政策。
2. 新西兰联储影子委员会以微弱优势支持7月按兵不动。
3. 泰国商务部：预计泰国整体CPI将进一步上升，预计第三季度整体通胀率将为2.79%。
4. 路透调查：28位受访经济学家中，有22位预计新西兰联储将于7月8日加息25个基点。26位经济学家中有14位预计，新西兰联储将在九月底前再加息25个基点，最终利率达到2.75%。
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路透调查：31位经济学家中除1位外，其余均预测马来西亚央行将于7月9日将隔夜政策利率维持在2.75%不变。
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德商银行：欧洲央行加息预期料将消退：德国商业银行的Rainer Guntermann在一份报告中表示，目前欧洲央行利率预期的下调似乎正在失去动力。该利率策略师表示，7月份的官方指引模棱两可，而欧洲央行并未排除进一步加息的可能性。他表示，要使欧元区前端债券收益率走低，似乎需要油价出现更大幅度的下跌。伦敦证券交易所集团的数据显示，货币市场目前反映了欧洲央行9月份加息17个基点、年底前加息25个基点的预期。Guntermann表示：“未来几天，随着众多欧洲央行官员发表讲话以及6月份会议纪要的公布，将会有更多细节浮出水面。”
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日本20年期国债收益率升至3.785%，创1996年以来最高水平。
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全球招聘门户Indeed经济学家卡拉姆·皮克林表示，过去一年澳大利亚招聘广告数量相对稳定，但由于经济持续面临挑战，今年剩余时间内招聘需求可能有所放缓。他补充称，就业市场虽算不上强劲，但也并非糟糕透顶。不过，皮克林指出，随着裂痕初现，近几个月就业市场已成为澳洲联储愈发重视的考量因素。但他同时表示，这些裂痕尚不足以阻止澳储行再次加息。
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中国央行逆回购操作当日实现净投放495亿元：中国央行今日开展70亿元7天期逆回购以及10000亿元买断式逆回购操作，因今日有1575亿元7天期逆回购和8000亿元买断式逆回购到期，当日实现净投放495亿元。看公开市场资金流向，到“数据库-中国央行数据”查看>>
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欧洲央行：欧元体系T2系统目前发生故障，影响支付业务处理。
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10年期日本国债收益率上涨3个基点，至2.8%.
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基准10年期日本国债期货早盘下跌0.11点。
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中国央行公开市场本周有6785亿元逆回购到期：其中，周一至周五分别到期1575亿元、695亿元、1000亿元、2885亿元、630亿元。此外，周一有8000亿元89天期买断式逆回购到期，中国央行周一将开展1万亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
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西太平洋银行：新西兰央行有时间等待更多数据：西太平洋银行预计，新西兰央行将在周三的政策会议上将其官方隔夜拆款利率维持在2.25%不变。该行在给客户的一份报告中表示，过去六周发生了很多变化，最值得注意的是油价下跌速度远快于预期。该行补充说，相关的通货膨胀压力缓解使新西兰央行有更多时间观望该国经济的运行情况，特别是在7月评估之后将有大量重要经济数据发布的背景下。该行还称，不过，前瞻性政策指引应会继续与今年上调官方隔夜拆款利率的预期保持一致。
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德国上调2027年举债规模至1180亿欧元：德国计划将2027年新增净发债规模提升至1180亿欧元，理由是税收收入下滑、债务付息成本走高，同时劳动力市场配套资金需求增加。德国政府称将通过严控开支、削减补贴、上调烟酒及塑料制品相关税费来缓解财政压力；国防与基建支出不受举债上限约束。
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金十整理：下周重要事件与数据预告——美联储会议纪要重磅来袭、中国6月CPI数据将公布、SK海力士ADR暂定周五在纳斯达克上市：
1. 周一：①数据：瑞士6月季调后失业率；欧元区7月Sentix投资者信心指数、欧元区5月PPI月率、欧元区5月零售销售月率；美国6月标普全球服务业PMI终值、美国6月ISM非制造业PMI、美国6月全球供应链压力指数。②事件：美联储理事沃勒、欧洲央行执委施纳贝尔、欧洲央行管委温施、瑞典央行副行长塞姆发表讲话。
2. 周二：①数据：德国5月季调后工业产出月率；英国6月Halifax季调后房价指数月率；法国5月贸易帐；美国至6月20日当周ADP就业人数周度变动、美国5月贸易帐；中国6月外汇储备。②事件：土耳其主持北约峰会，至7月8日；美国贸易代表办公室举行公开听证会，审议对全球60个经济体征收额外关税的提案。
3. 周三：①数据：美国至7月3日当周API原油库存；日本5月贸易帐；新西兰至7月8日联储利率决定；美国5月批发销售月率、美国至7月3日当周EIA原油库存、美国至7月3日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至7月3日当周EIA战略石油储备库存。②事件：EIA公布月度短期能源展望报告；新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会。
4. 周四：①数据：美国至7月8日10年期国债竞拍-得标利率、美国至7月8日10年期国债竞拍-投标倍数；中国6月CPI年率；德国5月季调后贸易帐；美国至7月4日当周初请失业金人数、美国6月成屋销售总数年化、美国至7月3日当周EIA天然气库存。②事件：美联储公布货币政策会议纪要；欧洲央行公布6月货币政策会议纪要；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
5. 周五：①数据：德国6月CPI月率终值；法国6月CPI月率终值；瑞士6月消费者信心指数；加拿大6月就业人数；中国6月M2货币供应年率。②事件：SK海力士美国存托凭证（ADR）暂定7月10日在纳斯达克上市；2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话；IEA公布月度原油市场报告。③假期： 新西兰证券交易所休市一日。
6. 周六：①数据：美国至7月10日当周石油钻井总数。
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中国6月CPI、PPI及外储数据下周公布；美联储6月会议纪要出炉；智谱、MiniMax、天数智芯港股解禁，流动性压力骤升；SpaceX将入纳指，三星电子公布财报，SK海力士ADR美股首秀，OpenAI GPT-5.6即将发布。
<u>7月6日(周一)：</u>
22:00 美国6月ISM非制造业指数
韩国计划启动24小时外汇交易；
中国央行将开展10000亿元买断式逆回购操作；
韩国国会启动制度整改讨论：重点调查单一股票杠杆ETF监管问题；
LG新能源公布财报。
<u>7月7日(周二)：</u>
三星电子公布财报；
中国6月外汇储备；
纳斯达克：SpaceX将被纳入纳斯达克100指数；
OpenAl计划于7月7日发布GPT-5.6；
美国贸易代表办公室举行听证会，审议对60个经济体加征关税；
太阳谷年度峰会，OpenAl、苹果、Meta等CEO出席；
北约峰会定于7月7日到8日举行；
"人工智能向善”(AIfor Good)全球峰会；
欧洲首届物理Al峰会MACHINA Summit。
<u>7月8日(周三)：</u>
天数智芯港股IPO首批基石限售股解禁；
智谱首批基石限售股解禁；
2026中国互联网大会于7月8-10日在北京举行。
<u>7月9日(周四)：</u>
02:00 美联储公布货币政策会议纪要
09:30 中国6月CPI、PPI数据
20:30 美国7月4日当周首次申请失业救济人数
MiniMax首批IPO基石限售股解禁；
MLCC龙头三环集团预计7月9日港股上市；
立讯精密预计7月9日港股上市；
欧央行行长拉加德将出席欧盟财长会议，称不排除提前离任；
斯塔默称英国工党新党首选举将启动。
<u>7月10日(周五)：</u>
2026中国具身智能机器人产业展7月10-12日举行；
长征十号乙首飞试验或瞄准7月10日至7月13日期间；
SK海力士美国ADR暂定7月10日在纳斯达克上市。
<u>7月11日(周六)：</u>
沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行；
2026“机器人+”创新发展大会7月11-13日举行。
<u>7月12日(周日)：</u>
金山云：AI算力相关产品服务上调约15%-50%。
<u>下周待定：</u>
中国6月M2货币供应
中国1-6月社会融资规模增量
中国1-6月新增人民币贷款
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山火致切尔诺贝利核禁区出现火龙卷：近日，乌克兰国家紧急情况局公布的一段视频显示，受持续山火影响，在切尔诺贝利的核禁区内，山火和强风相互作用形成“火龙卷”。据报道，乌克兰消防人员自6月底就开始在切尔诺贝利核电站周边进行灭火作业，但由于周边水源匮乏，灭火作业难度大幅增加，目前火情尚未得到完全控制。乌克兰国家紧急情况局称，目前辐射值处于正常水平。“火龙卷”是一种在极端高温和大风情况下由火焰和烟雾共同形成的气旋，形似高速旋转的火焰。（CCTV国际时讯）
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下周市场关注美联储与欧洲央行会议纪要，聚焦加息路径及黄金走势影响。
利率拉锯战追踪全球主要央行（美联储、日本央行、澳大利亚央行等）的加息与降息决策及其对市场的影响
央行在金融压制时期常采用道德劝说等隐蔽手段，要求国内银行购买其本不愿持有的债券。
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欧洲央行管委穆兰：继上月加息且数据显示随着油价下跌通胀有所缓解之后，欧洲央行目前处于 “有利地位”。
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欧洲央行管委、法国央行行长穆兰：我们并未承诺欧洲央行将进行新一轮加息。
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欧洲央行行长拉加德：人工智能（AI）是生产力和收益的来源。
但该技术也构成了“重大风险”。
大约十年来，我们一直在讨论网络安全风险、黑客攻击、数据盗窃等问题。
但随着AI模型的加速和深化，我们面临的风险要严重得多，因为这一切发生得非常快，而且相应的防御手段以及所需资金仍然没有准备充分。
