利率拉锯战

伊朗五天出口1800万桶原油，强供应施压全球油价。

记者获悉，据海事情报公司“油轮追踪者”（TankerTrackers）当地时间19日消息，伊朗在过去五天内出口了约1800万桶原油，约合14.4亿美元。（央视）

消息人士称，随着中东紧张局势缓解，印度港口乌拉尔原油较布伦特原油的贴水扩大至每桶4美元。

18:00-19:00 关键词：俄罗斯央行降息、地缘局势缓和、广东服务业方案、融资动态、加密货币

1. 俄罗斯央行意外降息25个基点至14.25%，幅度不及市场预期，称后续将评估进一步降息必要性，通胀上行风险仍存。
2. 美伊局势缓和，特朗普指示美军解除对伊朗海上封锁，伊朗宣布霍尔木兹海峡60天内免费通行，油价下跌、股市上涨。
3. 广东省印发服务业扩能提质实施方案，涵盖AI、算力、金融、物流、消费等领域，推动产业升级。
4. SpaceX计划下周发行200亿美元债券，用于偿还xAI合并后的过桥贷款。
5. 比特币长期持有者净持仓创新高，分析师认为熊市底部可能不远；以太坊经通胀调整后仍比2017年高点低14%。
6. 以军打击80多个黎真主党目标，内塔尼亚胡称将视需要继续在黎南部安全区驻扎部队。
7. 多只AI及生物科技公司完成融资，包括Baseten拟15亿美元融资、Memento Medicines获9300万美元A轮等。

我们认为美联储不会加息的原因分析。

俄罗斯央行或将在后续会议审议降息事宜：俄罗斯央行在声明中表示，该行将在后续会议上结合通胀形势、对内外部环境衍生风险的研判，评估是否有必要进一步下调关键利率。未来三年财政政策的宽松程度将超出此前预期。这意味着关键利率的运行路径或需高于 4 月基准情景中的预设水平。居民与企业的通胀预期虽有所回落，但整体仍处于高位。经济增速在年初短暂下行后维持温和扩张态势。高频数据显示，一季度经济活动指标走弱，二季度出现回暖，走势符合此前预期。劳动力市场紧张状况持续缓解，但放缓节奏偏慢。货币环境延续边际宽松，但整体仍偏紧缩。中期维度上，通胀上行风险依旧大于抑制通胀的利好因素。机动车燃料产量短期下滑，进一步推升了通胀上行风险。

通胀虽有所缓和，俄罗斯央行意外小幅降息：中东冲突助推卢布走强、通胀降温，但俄罗斯央行降息幅度不及市场预期。俄罗斯央行周五将关键利率下调 25 个基点至 14.25%。彭博调研的 11 位经济学家均未预判到该结果：其中一人预测利率维持不变，其余所有人均预计降息至 14%。央行在声明中表示：“中期视角下，推升通胀的风险仍大于抑制通胀的利好因素。” 其理由包括通胀预期居高不下、薪资长期上涨，以及全球经济前景恶化。同时提到，未来三年财政政策宽松程度将超出此前预期。5 月俄罗斯居民消费价格同比涨幅回落至 5.3%，创近三年新低，本月通胀预期也有所下行。央行重点关注的季调后月度物价年化增速，已大幅低于 4% 的政策目标。俄罗斯央行本月发布报告称，本轮通胀放缓很大程度源于临时性因素，油价走高带动卢布升值便是其中之一。受伊朗冲突爆发后原油出口外汇收入大增支撑，卢布本季度兑美元表现全球最佳，进口成本因此走低，物价压力得到缓解。多重因素令纳比乌林娜团队进退两难 —— 该团队多次强调降息操作将保持谨慎，同时又要支撑疲软的国内经济。尽管石油收入增加，俄罗斯财政赤字仍大幅扩张，克里姆林宫持续为乌克兰战事投入巨额资金。此外，俄经济部上月将 2026 年经济增长预期从 1.3% 大幅下调至仅 0.4%。

俄罗斯央行可能在下次会议上考虑降息。

俄罗斯央行：将评估在即将召开的会议上进一步降息的必要性。

俄罗斯央行降息25个基点，市场预期为降息50个基点。

16:00-17:00 关键词：加密货币、人工智能、地缘局势、股市、监管

1. 高盛将年底黄金目标价下调500美元，质疑降息前景，引发大宗商品市场关注。
2. 以色列国防部长强调国家主权，表示包括特朗普在内的任何外部势力都不能指挥以色列，凸显独立决策立场。
3. 伊利诺伊州签署法案，自2027年起对每笔数字资产转账征收0.2%税款，行业组织称其为全美最严厉加密税并推动废除。
4. 贝莱德称其比特币ETF约75%的投资者此前未持有过ETF，凸显该产品吸引新参与者的作用。
5. 黑客组织TeamPCP在超过1000个软件包中植入恶意软件，利用开源信任模型凸显行业安全困境。
6. 伊朗寻求在恢复与美国谈判前获得黎巴嫩停火保证，地缘政治风险可能影响油价和全球市场。
7. 谷歌Gemini Live新增记忆功能，可回顾历史对话并调整回应，补齐与标准版Gemini的功能差距。
8. 本周Coinbase比特币溢价指数短暂回正后转负，显示美国投资者抛售压力重新抬头。

高盛将年底黄金目标价下调500美元，质疑降息前景。

日本经济专家认为当前加息难以根本扭转日元贬值趋势。

连恩暗示可能收紧货币政策，称很难说我们不应加息。

14:00-15:00 关键词：加密货币、地缘局势、人工智能、大宗商品、央行

1. 现货黄金日内跌幅扩大至2%，报4123.35美元/盎司；布伦特原油重回80美元/桶，日内涨幅1.24%，市场对供应担忧情绪升温。
2. 白宫以国家安全为由禁止外国人使用Anthropic最先进大模型，JPMorgan因此限制其在香港的使用。
3. 乌克兰使用迄今为止最大规模的无人机袭击莫斯科，瑞士外交部宣布美伊会谈取消，地缘政治不确定性升温。
4. 欧洲央行管委温施表示若经济数据不佳将呼吁七月加息，暗示货币政策可能进一步收紧。
5. 今日有21亿美元加密期权到期，市场普遍下跌；疑似不丹政府相关地址从Binance提取533枚比特币，或暗示政府级加密货币储备。
6. 预测市场平台Kalshi据报道正与投行进行IPO初步谈判，该公司5月融资10亿美元后估值达220亿美元。
7. 存储涨价和AI进展缓慢，苹果暗示产品或将涨价，新一代iPhone可能成为史上最贵。
8. 英国5月零售销售环比增长1.2%超预期，但公共部门净借款232.94亿英镑高于预期。

布伦特原油价格重回80美元/桶，日内涨幅1.24%，市场对供应担忧情绪升温。

欧洲央行官员温施表示，若服务业通胀上升，可能加息25个基点，暗示货币政策或收紧。

欧洲央行管委温施表示若经济数据不佳将呼吁七月加息，暗示货币政策可能进一步收紧。

澳新银行预计布伦特原油第二季度末80美元/桶，油价继续承压，霍尔木兹海峡重新开放难解供需失衡。

WTI原油日内上涨超1%至76.18美元/桶，受供应紧张和波动性影响。

高盛下调黄金目标价至4900美元，并预计美联储今年不降息，对贵金属构成压力。

日本央行加息25个基点至1.00%并承诺暂停缩表，但因美联储不降息及日本央行继续购债，日元汇率仍维持在160上方，市场未受明显影响。

高盛因预计美联储今年不降息，将年底黄金目标价下调500美元至4900美元/盎司。

德国商业银行表示，现预计年底布伦特原油价格为每桶80美元，此前预期为85美元。

财联社6月19日电，贸易消息人士称，阿联酋阿布扎比国家石油公司已发布第四份招标，出售6-8月交付的原油。

日本官员重申加息立场，警告汇市投机行为以稳定日元汇率。

布伦特原油期货跌幅扩大至1%，报78.718美元/桶。

日本央行副行长表示金融环境仍宽松，将继续加息，并关注外汇波动对经济的影响。

日本央行部分成员讨论加息利弊，暗示货币政策可能转向，影响全球金融市场及加密市场情绪。

日本央行会议纪要显示多位成员认为需更多时间评估中东局势对经济物价的影响，并承诺根据情况持续加息。