过去8小时，全球市场受美伊冲突急剧升级与AI算力逻辑遭质疑双重冲击，波动剧烈：布伦特原油突破90美元/桶，韩国股市暴跌超5%，而中国股市在政策护盘下反弹，AI板块则因Kimi K3发布引发全球芯片股下挫。市场情绪从地缘恐慌转向结构性分化，焦点集中于中东局势与AI成本下降对算力投资的冲击。
宏观经济与地缘政治
1. 美伊冲突持续升级：美军连续第九晚袭击伊朗多地，伊朗称霍尔木兹海峡通航量降至零，布伦特原油突破90美元/桶，凯投宏观警告若海峡长期关闭油价或飙至150美元。
2. 中国政策护盘：中国国新、中国诚通两大央企宣布增持，近一周宽基ETF净流入超1500亿元；国电南瑞、中国中车等多家公司发布回购或增持计划，沪指重回3800点。
3. 韩国股市暴跌：KOSPI指数开盘跌超4%，SK海力士和三星电子跌幅均超5%，花旗下调韩国股市评级至“战术性中性”，上调中国股市至“高配”。
4. 中国LPR连续14个月不变：7月1年期和5年期LPR均维持不变，符合市场预期。
5. 中国工信部发布多项政策：加快出台人工智能+软件行动方案，印发算力标准体系建设指南，推动算力市场化定价。
加密市场
1. 比特币突破65000美元后回落：某巨鲸加仓BTC多仓至1.08亿美元，但Abraxas Capital在Hyperliquid上增加空头头寸，比特币随后跌破64000美元。
2. 跨链桥Allbridge Core遭攻击：在Solana链上损失超110万美元USDC，暂停服务；韩国计划9月启动CBDC试点第二阶段。
3. 法国屏蔽Polymarket：法国国家赌博管理局屏蔽Polymarket网站，称其让用户面临重大损失和操纵交易风险。
4. 加密货币市场波动加剧：过去24小时全网爆仓1.16亿美元，Solana网络单日收入重返区块链榜首。
AI与科技
1. Kimi K3发布引发全球AI股大跌：月之暗面发布Kimi K3模型，性能仅次于Fable 5，但自身因算力紧缺暂停C端新用户订阅；华尔街质疑算力扩张逻辑，英伟达和AMD等AI芯片股暴跌。
2. 富士康获SpaceX AI服务器订单：价值约520亿美元，AI服务器概念股早盘震荡走强；台积电计划追加美国投资至2650亿美元。
3. 中国AI应用普及率超30%：工信部称上半年AI技术应用普及率超30%，阿里巴巴发布Qwen3.8-Max模型，拥有2.4万亿参数。
4. 人形机器人标准加速制定：标委会预计年底推出第一批标准，强调硬件标准化和模型“防火墙”管控；中国整机产品数量超全球半数。
5. 中国软件国际涨超30%：因与月之暗面签署“登月计划”Token分成及联合创新合作协议，带动AI概念股活跃。
股市与大宗商品
1. A股冲高回落：富时中国A50指数期货涨幅扩大至3%，恒生科技指数涨超3%，但午后三大指数悉数翻绿，半导体股全线下挫，超60股跌超9%。
2. 贵州茅台涨超5%重返1300元：白酒板块集体拉升，飞天茅台在i茅台平台零售价上调至1639元/瓶。
3. 现货白银升至57美元/盎司：日内涨幅接近2%，布伦特原油突破90美元，受地缘局势推动。
4. 中国集成电路出口高增：上半年出口额同比增长88.7%，智能算力规模达2185EFLOPS。
5. 韩国散户因AI杠杆ETF损失惨重：KODEX SK海力士杠杆ETF自高点下跌约70%，引发“还钱”呼声。
市场情绪总结：当前市场处于地缘风险与科技逻辑重构的博弈期，中东局势推高能源成本，而AI成本下降引发算力投资泡沫担忧，短期避险情绪升温，但中国政策护盘与估值修复提供支撑，关注后续地缘演变与AI行业财报。