RecodeX 重构消息，过去一天，全球市场在通胀与地缘风险的双重压力下呈现明显分化：美国9月CPI升至3.7%、PPI环比大涨1.3%，叠加霍尔木兹海峡通行受阻与俄乌能源互袭，上游价格与航运风险同步升温。AI叙事从算力扩张转向对资本开支回报的审视，亚洲AI硬件股单周大跌11%，但国内算力设施与高性能计算成果仍在推进。加密领域机构化与风险事件并行，SEC批准现货比特币ETF期权、银行加码资产代币化，而爆仓、钱包篡改与跨链桥安全事件频发。资金面上，宽基ETF持续吸金、稳定币支付规模逆势跳升，成为少数的确定性线索。
📊 全球宏观
- 美国劳工统计局数据显示，9月CPI同比涨幅由8月的3.4%升至3.7%，在中期选举提前投票进行之际给共和党带来又一重压力。
- 美国9月生产者物价指数环比上涨1.3%，涨幅大幅超出市场预期，显示上游价格压力明显升温。
- 中国人民银行副行长宣昌能在IMF/世界银行曼谷年会期间表示，全球无风险利率攀升抬高发展中国家融资成本，各方应坚持共同行动、公平负担原则加强多边合作。
- 一项对六位经济学家的调查显示，受访者一致预计韩国央行将在本周四会议上把基准利率维持在3%不变。
- 英国央行副行长布里登表示，对冲基金在全球债券市场参与度上升，使更广泛市场冲击发生的可能性比以往更高。
- 越南国家银行要求商业贷款机构将制造业和重点行业贷款利率下调1.5至2个百分点，同时将6个月及以上期限存款利率至少下调0.5个百分点。
🌍 地缘与能源
- 伊朗外长阿拉格齐表示，德黑兰已提出为期七天的恢复霍尔木兹海峡正常通航计划，该提议已通过卡塔尔转交，下一步决定权在美国手中；其后续表态称若美国满足条件，海峡可在6天内开放、第7天恢复谈判。
- 俄罗斯副总理诺瓦克表示，若霍尔木兹海峡局势持续，油价将进一步大幅上涨，目前经该海峡的供应尚未恢复，市场波动性很高。
- 乌克兰总统泽连斯基表示，过去一周俄罗斯对乌克兰能源部门发动了76次袭击，俄乌相互打击电力基础设施造成2人死亡、至少17人受伤。
- 俄罗斯圣彼得堡夜间遭袭，油料设施及一处数据中心受损，造成至少一人死亡。
- 特朗普政府推动允许俄罗斯向欧洲出售更多天然气的方案，作为与乌克兰和平协议的一部分，欧洲方面对此持谨慎态度。
- 巴基斯坦俾路支省查盖地区官员表示，出于安全考虑，巴基斯坦与伊朗之间的边境贸易已暂时中止。
🤖 AI与科技
- 高盛编制的亚洲AI硬件股篮子上周大跌11%，为7月中旬以来最大单周跌幅，市场对AI资本开支的担忧正向硬件全产业链扩散；高德纳预警到2030年超3.5万亿美元AI基建投资或面临减值风险。
- 鹏城实验室旗舰人工智能算力设施鹏城云脑III已实现1万P算力并进入试运行阶段，规划总算力将达1.6万P，主要面向国产大模型训练及AI for Science科研任务。
- 在2026 CCF全国高性能计算学术大会上，中科曙光发布曙光8000十大前沿应用成果，覆盖天文学、地球科学、生命科学、材料模拟等领域，多项成果实现全球首次突破。
- Google DeepMind宣布4个Gemini 4 Argon通用编码智能体在无人类分工安排下自主协作，耗时27小时14分钟在随机生成的《我的世界》生存世界中击败末影龙通关，全程自主编写代码调用Mineflayer库执行动作。
- Anthropic就“自复制AI蠕虫”发出警告，指出当前技术趋势使这类恶意程序在年底前具备可行能力；同时其正与法律机构磋商AI智能体代表用户进行交易谈判的规范。
- 中国就40项涉及人工智能、生物医药和光伏领域的技术出口限制措施启动公开征求意见，意见反馈截止日期为11月15日，相关技术出口现已要求预先登记。
₿ 加密货币与数字资产
- 美国证券交易委员会批准多只现货比特币ETF的期权交易，获批产品涵盖Fidelity、ARK/21Shares、Bitwise等机构发行的比特币ETF。
- 高盛、富国银行与摩根士丹利在财报电话会上把资产代币化定位为业务增长机会，高盛侧重扩大交易机会，富国银行称其代币化存款支付已进入生产环境、资金可在两分钟内到账。
- 截至美东时间10月17日晚8点的24小时内，币安、OKX与Bybit三家交易所合计发生52,015笔爆仓订单，爆仓总额达1.982亿美元，其中多单占比77%。
- Ledger确认经CryptoBilis转售的部分硬件钱包遭篡改，犯罪组织拆机加装可捕获恢复助记词的部件后经东南亚渠道重新流入市场，区块链研究人员估计相关损失超过9000万美元。
- 俄罗斯央行明确自2027年7月1日起禁止公民之间使用自托管钱包的加密交易；法国国民议会则以微弱优势通过提案，拟对加密资产兑换为稳定币征收31.4%资本利得税。
- CoinShares数据显示，上周XRP ETF合计净流入7000万美元，其中富兰克林邓普顿旗下XRP基金单周吸金2860万美元；同期比特币基金在10月10日市场暴跌后流出4.43亿美元。
📈 市场与公司
- 标普500指数距离历史最高点仅一步之遥，但多数成分股已处于熊市区间，指数涨幅高度集中于少数权重股，市场广度持续恶化。
- 本周共有883.79亿元资金借道ETF入场，其中836.44亿元流入宽基ETF，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金分别净流入377.24亿元、236.17亿元、202.88亿元位居前三。
- 2026年前三季度港股共有115家企业上市，募资总额3855.66亿港元，规模已超过2011年以来任何一年的全年水平，德勤与毕马威均表示全年IPO融资额有机会逼近5000亿港元。
- 美光科技与Netlist达成五年期内存专利许可协议，许可费总额6亿美元，将按季度支付3000万美元，首笔定于2026年第四季度。
- 高通在与Arm的合同纠纷诉讼中赢得陪审团裁决，但仅获2美元赔偿，陪审团认定Arm干预高通与Meta业务关系并驳回高通六项诉求中的四项。
- 澜起科技、中科曙光、海光信息、生益科技、格科微等多家A股科技公司集中披露回购提议，金额从1.5亿元至8亿元不等，用途多涉及员工持股计划或股权激励。
🏭 产业与供应链
- 全球最大铜矿智利埃斯孔迪达矿约1020名监工表示将于当地时间周三上午8点开始罢工，此前一周森特内拉矿工人已经离岗。
- 中国商务部就拟议的出口管制措施公开征求意见，拟将部分太阳能制造技术纳入出口管制清单，涉及光伏电池及组件生产环节的关键工艺与设备。
- 日本经济产业省公示信息显示，台积电控股的日本合资企业JASM第二晶圆厂转产3纳米芯片的计划已正式获得批准，该厂设计总月产能为6.3万片晶圆。
- 中国稀土集团与哈电集团签署战略合作框架协议，双方将强化战略协同，对接产业资源优势和重大装备研制攻关与应用需求。
- 韩国副总理兼企划财政部长官具润哲表示，当前半导体需求明显超过供给且供给仍在持续扩大，判断这轮景气至少能维持到明年。
- 恒力石化发布业绩预告，预计2026年前三季度归母净利润约102.56亿元，同比增加约104.20%，公司称业绩增长主要因行业供需格局改善与产业链协同效应释放。
🚨 公共安全与社会
- 印度西孟加拉邦首府加尔各答一处印度教节日庆祝活动现场发生踩踏事故，造成至少19人死亡、多人受伤。
- 法国全国性抗议活动中爆发暴力与破坏行为，巴黎街头出现被烧毁的汽车和破碎的玻璃，约1800人在抗议期间被捕。
- 加州至少九名联邦议员与其他民选官员收到装有白色粉末的可疑信件，相关部门已介入处理，尚未公布粉末成分及寄件人信息。
- 布鲁克林检方与FBI联合查封241个加密货币诈骗域名，涉及112台服务器，终结历时三年的调查，估计受害者损失达数千万美元，已追回约30万美元。
- Meta被指在No Kings组织者发起超过3000场游行之际，下架了该组织运营的主要Instagram账号，组织方要求Meta作出解释。
- 国铁集团数据显示，今年前三季度全国铁路累计发送旅客37.1亿人次，同比增长4.8%，创历史同期新高。
编辑观察：下一周期关注：霍尔木兹海峡七天通航方案能否获美方回应、韩国央行利率决议，以及加密市场杠杆出清与ETF资金流向的后续演变。