RecodeX 重构消息，近一个月恒生综合指数业绩预期反转，中报超预期与利好预告推动全年盈利上调；恒生科技指数受乘用车盈利分化及头部互联网平台资本开支扩张压制，修复相对滞后。医疗保健、金融、公用事业及周期运输景气上行，消费、地产及资讯科技预期遭下调。交易层面现资金回补超跌低位板块与交易高景气业绩动能并存特征。配置建议维持“红利防守+成长弹性”杠铃策略，进攻端聚焦互联网巨头、机器人、生物科技、技术硬件及AI应用。