RecodeX 重构消息，美银最新调查显示，投资者对全球股票的配置敞口达到近五年最高水平。调查于8月7日至13日进行，覆盖180名受访者，管理资产总规模5250亿美元。净56%的受访者超配全球股票，为2021年11月以来最高。创纪录的56%受访者预判经济将实现“不着陆”状态；72%受访者认为美国中期选举前美联储不会加息。最拥挤交易为做多全球半导体（53%）、做空日元（12%）、做多美股七大科技巨头（11%）。主要尾部风险包括人工智能泡沫（32%）、债券收益率无序上行（27%）、第二轮通胀浪潮（25%）。38%受访者认为AI超大规模企业资本开支最可能触发系统性信贷事件，但71%受访者认为2026年AI资本开支不会缩减。