美银全球基金经理调查

RecodeX 重构消息，美国银行10月全球基金经理调查显示，科技股超配受访者比例减去低配比例的净超配幅度升至37个百分点，高于9月的30个百分点，为2020年8月以来最高水平。

本次调查于10月2日至8日进行，共161名基金经理参与，其管理的资产合计4530亿美元。45%的受访者将全球半导体股列为当前最拥挤的交易，同样有45%的受访者预计2027年将出现人工智能泡沫。

RecodeX 重构消息，美银全球基金经理调查显示，33%的受访基金经理将债券收益率“无序上升”列为当前最大的尾部风险。与此同时，基金经理对债券的配置比例降至逾四年新低。

RecodeX 重构消息，美国银行9月全球基金经理调查显示，投资者仍相信宏观经济向好、人工智能资本开支将高速增长，但对债券收益率无序飙升以及民主党中期选举大获全胜的风险保持谨慎。

由迈克尔·哈特尼特牵头的策略师团队指出，现金配置比例由3.5%升至3.9%，为3月以来最大单月增幅，夏季过度乐观情绪正在消退。报告认为，当现金比例回归4%至5%的中性区间时，才适合增加风险敞口。

调查还显示，投资者债券净低配比例达48%，创2022年5月以来新高；股票净超配比例为49%，较上月的56%有所回落。

RecodeX 重构消息，美国银行最新调查显示，印度已取代印度尼西亚，成为亚洲地区最不受投资者青睐的股市。该调查反映了全球基金经理对亚洲市场的配置偏好变化，印度股市的吸引力有所下降。

RecodeX 重构消息，美银最新全球基金经理调查显示，市场乐观情绪升至四年高位，同时基金经理现金配置比例降至3.5%。根据美银的“现金规则”，当现金比例降至或低于4%时，通常触发反向卖出信号。

RecodeX 重构消息，美国银行8月全球基金经理调查显示，多数受访者预计美联储主席沃什将在本月晚些时候的杰克逊霍尔年度会议上采取中性立场。其中31%的受访者预期其发表鹰派言论，仅7%预期鸽派言论。

RecodeX 重构消息，美国银行8月全球基金经理调查显示，32%的投资者认为人工智能泡沫是最大的尾部风险事件，27%的受访者认为债券收益率无序上升是第二大尾部风险。同时，投资者对美股跑赢其他地区股市的信心增强，27%的基金经理对美股配置高于全球基准权重，较7月上升3个百分点，创2024年12月以来最高水平。今年以来，标普500指数累计上涨13%，欧洲斯托克600指数上涨10%，但日本和韩国股市表现更优。

RecodeX 重构消息，美国银行8月基金经理调查显示，投资者对美国股市的信心持续上升。净27%的基金经理超配美股，高于7月的24%，为2024年12月以来最高水平。标普500指数今年累计上涨13%，跑赢欧洲斯托克600指数10%的涨幅，但仍落后于日本和韩国市场。

RecodeX 重构消息，美国银行8月全球基金经理调查显示，投资者情绪极度看涨，仓位和现金水平等指标均指向乐观。调查反映出市场对经济软着陆和降息预期的信心增强，但未披露具体百分比数据。

RecodeX 重构消息，美银最新调查显示，投资者对全球股票的配置敞口达到近五年最高水平。调查于8月7日至13日进行，覆盖180名受访者，管理资产总规模5250亿美元。净56%的受访者超配全球股票，为2021年11月以来最高。创纪录的56%受访者预判经济将实现“不着陆”状态；72%受访者认为美国中期选举前美联储不会加息。最拥挤交易为做多全球半导体（53%）、做空日元（12%）、做多美股七大科技巨头（11%）。主要尾部风险包括人工智能泡沫（32%）、债券收益率无序上行（27%）、第二轮通胀浪潮（25%）。38%受访者认为AI超大规模企业资本开支最可能触发系统性信贷事件，但71%受访者认为2026年AI资本开支不会缩减。