RecodeX 重构消息，中信证券研报指出，维持市场存在估值压制因素、但基本面依然有韧性的震荡市判断，阶段性机会的出现有赖于局部风险的释放和定价以创造空间。研报认为，9月若美联储加息落地，应被视为7月以来调整接近尾声、布局空间打开的信号，而非新一轮向下调整。
配置方面，在加息风险定价后，科技领域机会预计更多集中在受益制造复杂度增加的方向，如光通信新技术、PCB、先进封装等，以及有量增逻辑的方向，如晶圆制造和燃气轮机；非机构重仓个股弹性可能更大。非科技领域建议继续聚焦能化及有出海潜力的头部券商，稳健型配置可关注银行、煤炭等。