RecodeX 重构消息，华泰证券研报指出，地缘冲突反复等因素使2026年第三季度国际原油均价维持高位，预计油气开采企业盈利同比提升，部分炼油企业受益于成品油、芳烃景气及库存收益，三季度盈利同比改善。

中游大宗化工品受地缘扰动与高油价抑制需求，成本传导不畅，多数品种价差走弱，相关企业盈利预计环比下行；煤化工、气头化工龙头受益于原油及烯烃高价，聚氨酯、化纤染料、制冷剂等头部企业盈利韧性凸显。氨基酸、助剂、轮胎等精细化工品面临需求与成本双重压力，而AI及电子上游材料受下游需求增长与国产替代带动，三季度盈利预计整体向好。