RecodeX 重构消息，美国科技股持续遭抛售，令亚洲AI产业链承压。高盛编制的亚洲AI硬件股篮子上周大跌11%，为7月中旬以来最大单周跌幅。尽管台积电发布乐观营收展望，抛售势头仍未放缓，市场对AI资本开支的担忧正向硬件全产业链扩散。

GAM投资管理驻苏黎世基金经理简·史·科尔特西表示，融资成本上行会增加基建项目融资难度、推迟资本支出，哪怕只是延期，也会下调亚洲供应商的盈利预期与估值。台积电、SK海力士、三星电子供应AI计算所需芯片与内存，但其盈利最终依赖下游持续投入基建采购。

高德纳预警，到2030年超3.5万亿美元AI基建投资或面临减值风险，投资规模可能超过能够支撑回报的营收水平。