RecodeX 重构消息，花旗发布报告，预计SK海力士第三季度营业利润为81.3万亿韩元，环比增长34%，同比增长614%，较市场预期的75.5万亿韩元高出8%；同期销售额预计为101.2万亿韩元，环比增长28%，同比增长314%。

花旗认为，人工智能推理需求强劲，带动KV-cache工作负载对存储器的需求上升，预计第三季度DRAM平均售价环比上涨28%，NAND平均售价环比上涨24%。随着持续学习应用增加，eSSD需求到2027年有望同比增长52.9%，SK海力士凭借高密度QLC NAND技术及TLC NAND性能提升，将成为主要受益者。

花旗判断存储器供应紧张将持续至2028年，当前股价对应未来12个月预测市盈率2.7倍、市账率1.4倍，尚未完全反映上行周期延长的潜力，因此维持韩股目标价300万韩元及“买入”评级。