RecodeX 重构消息，国盛证券研报指出，宁德时代2026年前三季度归母净利润645.3亿元，同比增长31.6%；其中第三季度归母净利润212.5亿元，环比下降5.8%。前三季度公司全球动力电池装车量份额为39.1%，同比提升1.6个百分点。

公司通过回购与员工持股计划彰显长期发展信心，并持续布局换电生态，从电池供应商向能源服务商转变。10月19日，公司与引望、时代电服签订战略合作框架，将首创“智能无感补能”，引望亦将加入巧克力换电生态；10月22日，公司与北汽集团签署百万换电战略合作协议。

考虑消费税和出口退税退坡影响，国盛证券预计公司2026至2028年归母净利润分别为880.0亿元、1067.3亿元、1261.1亿元，同比增速21.9%、21.3%、18.2%，对应市盈率13.1倍、10.8倍、9.2倍，维持“买入”评级。