RecodeX 重构消息，半导体调研机构SemiAnalysis测算，2027年SK海力士向英伟达供应HBM4的单价为每千兆比特3至3.3美元，而面向AMD、博通、亚马逊、谷歌等其他大客户的报价为3.7至4.1美元。其创始人Dylan Patel认为，双方存在“隐性默契”：SK海力士优先保障英伟达AI芯片所需内存产能，英伟达则优先向SK集团旗下AI基础设施业务供应GPU，而这种供货绑定建立在黄仁勋个人层面。

LS证券测算，2026年英伟达将占全球HBM需求的57%，低于2025年的66%；摩根士丹利预测2027年这一占比将降至37.3%，谷歌占比达36%。SemiAnalysis判断，原本留给英伟达的HBM产能有望释放给其他竞争对手。