我认为 Anthropic 和 OpenAI 已经找到了产品与市场的契合点
有强烈传闻称，Anthropic 即将迎来其首个实现盈利的季度。有关一些公司惊讶于员工使用 LLM 导致账单变得多么高昂的说法正在流传 。我认为，这是因为 OpenAI 和 Anthropic 都已经找到了产品与市场的契合点。
- 企业顾客如今正在支付 API 价格
- 我认为他们已经找到了产品与市场的契合点
- 而且他们正在加速扩张
- 围绕此事的人工智能失败案例相当单薄
- 我们也知道，这些实验室正在投入大量资金
- API 收入正变得不那么重要
- 4月成为新的拐点
企业客户如今正按 API 价格付费 #
我目前订阅了 Anthropic 每月 100 美元的 Max 套餐，以及 OpenAI 每月 100 美元的 Pro 套餐。如果你是 coding agents 的重度用户，这些套餐非常划算。我刚刚在笔记本电脑上运行了 ccusage 工具，估算了如果按 API token 付费，我在过去 30 天里本来会花多少钱，结果如下：
- Anthropic Claude Code 售价为 1,199.79 美元
- OpenAI Codex：980.37 美元
价值 2,180.16 美元的 token，只花了 200 美元——这相当划算！我算是这类工具的中度重度用户，但我显然还没有到一天 24 小时、昼夜不停地运行智能体的程度。
我原本以为，大量使用智能体的公司拿到的折扣也差不多。结果证明，我错得离谱 。
我没能查到确切日期，但在过去六个月中的某个时间点，Anthropic 将其 Enterprise 方案（最初在 2025 年 8 月时，“Claude 席位包含足以支持典型工作日的使用量”）改为每席位每月 20 美元，外加按使用量收取的 API 费用。The Information 关于这一变化的报道日期为 2026 年 4 月 14 日，但文中援引 Anthropic 一位发言人的说法称，这次定价调整发生在 2025 年 11 月。现有客户正随着合同续签而得知这一变化。
OpenAI 在 4 月也进行了类似的定价调整。目前的 Codex 费率卡 （ 互联网档案馆存档副本 ）写道：
注意 ：2026 年 4 月 2 日，我们更新了 Codex 的定价，将其调整为与 API token 使用量挂钩，而不是按消息计费。这一变更适用于新的和现有的 Plus、Pro、ChatGPT Business，以及新的 ChatGPT Enterprise 方案。
2026 年 4 月 23 日，我们也对所有现有的 ChatGPT Enterprise 方案进行了这一更新，其中包括 Edu、Health、Gov 以及面向教师的 ChatGPT。
由于它们以“积分”报价，这一点更难解码一些，但据我所知，这些积分成本与这些模型所列出的 API token 成本完全一致。
换句话说，截至 2026 年 4 月，OpenAI Codex 和 Anthropic Claude Code/Cowork 两者的“企业版”成本都与其标示的 API 价格一致。
GPT-5.5（4 月 23 日发布）的 API 价格是 GPT-5.4 的 2 倍。Opus 4.7（4 月 16 日）在计入其新的分词器后，价格是 Opus 4.6 的约 1.4 倍 。
因此，4 月，两家领先的模型公司都发布了新的前沿模型，API 价格更高， 而且两家公司如今都已采取措施，将其企业顾客（通常会签署为期一年的合同）锁定在这些 API 价格上，而不再是此前的极端折扣价。
我认为他们已经找到了产品市场契合点 #
为什么会突然在定价上采取如此激进的动作？Anthropic 和 OpenAI 都在筹划 IPO，但我怀疑这里还有一个更重要的因素：我认为，他们终于找到了产品市场契合点，而这一点体现在 Claude Code/Cowork 和 Codex 所代表的编程/通用代理产品上。
像 ChatGPT 这样的工具极受欢迎，但这种爆炸性人气一直难以转化为收入。OpenAI 在 2 月宣称 ，ChatGPT 的周活跃用户已超过 9 亿，但其中只有 5000 万——也就是 5.6%——是付费的消费者订阅用户。
按每位用户每月收取 10 至 20 美元，算得上是一门不错的生意，但若要覆盖 1 万亿美元的基础设施投入 ，则需要有 10 亿至 20 亿订阅用户连续留存四年。
如果企业愿意为每位用户每月支付 200 美元以上，你就会更快达到这一目标——而且如上所述，作为重度用户，我目前在每家供应商上的 API 成本已经达到每月~$1,000。
编程智能体确实改变了一切。这类工具消耗的 token 极其之多，但也正迅速成为高薪专业人士日常工作的核心工具。目前主要还是软件工程师在使用，但编程智能体本质上是一种能够自动化任何你通过在电脑中输入命令来完成之事的工具……因此，它们显然也适用于更广泛的高技能知识工作者群体。
正如我在本站多次详细讨论过的 ，2025 年 11 月发布的模型让智能体真正变得实用。如今我们已经有六个月时间来适应这一理念——难怪企业开始在这项技术上投入真金白银。
你可以说，ChatGPT 早在 2023 年 2 月成为史上增长最快的消费级应用时，就已经实现了产品市场契合……但那时它显然还没有真正赚到钱。编码智能体加上企业定价，才标志着这些公司开始获得极为可观的真实收入。甚至也许已经足以开始覆盖它们的成本！
而且他们正在加速推进 #
如果还需要更多证据来说明企业智能体代表了这些公司的产品市场契合点，不妨看看它们的公开招聘职位。
OpenAI 目前有 703 个在招职位 ，其中我会将 229 个（32.6%）归类为与企业销售和支持相关——包括客户主管、“Go To Market”、“前线部署工程师”等岗位。
Anthropic 有 390 个在招职位 ，其中 105 个（26.9%）在我看来带有明显的企业业务色彩。
颇具讽刺意味的是，这些 AI 实验室选择了一种对人力劳动需求如此之高的商业模式——企业销售合同可不会自己成交，中间离不开大量人工参与！
（我用 Claude Code 抓取了他们的招聘网站来完成这项分析，然后让它使用 Datasette 的 JSON API 将这些数据导入 Datasette Cloud，再由我使用 Datasette Agent 进行分析， 导出结果见此 。这才是真正的“自用验证”！）
围绕这一点的“AI 失败”故事其实相当单薄 #
我是因为越来越多报道称，大公司正拉响警报，原因是它们的 AI 使用成本已经高得惊人，才开始深入研究这一问题的。
在我看来，这些报道中被引用最广的说法显得相当夸大。
讨论最多的是 Uber。根据这份报道 ，首席技术官 Praveen Neppalli Naga 表示，Uber“在 2026 年开始仅仅几个月后，就已经用完了全年 AI 预算”，这主要归因于 Claude Code。
鉴于 Claude Code 到 11 月才真正变得非常好用，2025 年制定的预算可能未能预见到这款工具在 2026 年的需求，这对我来说完全不足为奇！
关于 Uber 的那则报道，又因 Uber 首席运营官 Andrew Macdonald 在播客《Rapid Response》中的评论而进一步发酵。我找到了那段节目 ，其实并没有太多实质内容。以下是 Andrew 的原话：
但有时你会去和资深工程负责人交流，你会说，好吧，考虑到上个季度我们 25%的代码提交都是通过 Claude Code 完成的，因生产率提升而从搁置状态被重新提上日程的项目，到底有多少？
这种联系现在还不存在，对吧？我觉得也许是在潜移默化中，有更多东西正在被交付。但要在这些统计数据与“好，现在我们实际上多产出了大约25%真正有用的消费者功能”之间画出一条清晰的线，是非常困难的，对吧？而这条线很难划定。
不知为何，这段话竟演变成了诸如 Uber 首席运营官称，越来越难为花在 AI tokenmaxxing 上的钱找到合理性这样的标题，因为市场对 AI 失败故事的需求依然十分庞大。
围绕此事的另一个热门说法是，Microsoft 开始取消 Claude Code 许可证 ，表面上是为了鼓励自家工程师转而使用他们自己的 Copilot CLI 代理；但 The Verge 记者 Tom Warren 表示，“消息人士告诉我，这一决定也出于财务考量”，触发因素是 6 月 30 日 Microsoft 财年的结束。
我认为，这两则消息都支持我关于“产品市场契合度”的假设。关于产品定价，我听过的最佳建议是：你的顾客应该先倒吸一口凉气 ，然后还是点头说“好”。Uber 的预算超支和 Microsoft 取消席位，看起来正是这种效应在现实中的体现。
我们也知道，这些实验室正在投入大量资金 #
大型 AI 实验室在训练和推理两方面都要花费数十亿美元。可靠的数据很难获得，但关于所涉金额，我们确实从最近的 SpaceX S-1 中得到了一个极为重要的线索——说来也奇怪：
［……］2026 年 5 月，我们与 Anthropic PBC 签订了云服务协议 （“Anthropic”）。Anthropic 是一家从事 AI 研究和开发的公益公司。根据协议内容，其将获得跨 COLOSSUS 和 COLOSSUS II 的算力容量接入权限。根据这些协议，这家客户已同意在 2029 年 5 月前每月向我们支付 12.5 亿美元 ［……］
Anthropic 的公告称，这笔交易意味着他们可以“提高我们对 Claude Code 和 Claude API 的使用上限”，这强烈暗示 Colossus 被用于推理，而不是模型训练。
Anthropic 已经从其他供应商那里获得了海量算力。它愿意每月向其供应商中的一家额外支付 12.5 亿美元购买更多产能，这一事实暗示出推理预算的规模已经膨胀到何种程度。
API 收入正变得不那么重要 #
过去两年里，我的印象是，OpenAI 的收入更多来自订阅，而 Anthropic 则更多依赖其 API。
从历史上看，Anthropic 的 API 收入在相当大程度上依赖少数几家大型 API 客户——VentureBeat 于 2025 年 8 月刊发的这篇报道援引“知情人士”的说法称，仅 Cursor 和 GitHub Copilot 就贡献了该公司当时 40 亿美元营收中的 12 亿美元。
如今有传言称，Anthropic 在第二季度将达到 109 亿美元 ，甚至可能首次实现盈利。
这一向企业端转型的举措表明，这些实验室已经意识到，真正的钱在于绕过中间商。Anthropic 的 Claude Code 直接与 Cursor 和 Copilot 竞争。难怪 Cursor 正在投资自有模型 ！
4 月是一个新的拐点 #
我之所以将 2025 年 11 月称为 “11 月拐点”，是因为正是在那个时候，GPT-5.1 和 Opus 4.5 连同各自的编码代理框架终于变得足够好 ——好到在过去六个月里，我们一直在适应这样一种代理系统：它们已经能够可靠地完成真正有用的工作。
我认为，2026 年 4 月是一个新的拐点，这一变化带来的营收影响已经开始显现，前沿 AI 实验室从中受益，而大型公司的预算也受到实质性冲击。
当即将到来的 Anthropic 和 OpenAI 首次公开募股的 S-1 文件披露出一些真实、经过审计的数据，供我们深入分析时，我们就会明确知道这一时刻究竟有多真实。
