哪些垂直行业巨头能在人工智能的冲击下生存下来？

RECODEX · 深度文章 AI

与 Cloudbeds 的创始人兼首席执行官亚当·哈里斯一同探讨。

亚当·哈里斯是酒店管理平台 Cloudbeds 的联合创始人兼首席执行官。该平台业务覆盖 157 个市场，年度交易额超过 200 亿美元，每日登录用户达 55 万。在近 14 年的时间里，哈里斯将原本由九个相互独立的系统构成的杂乱架构逐步整合，打造出了一个服务于全球酒店的统一数据记录系统，如今更进一步发展成了具备行动功能的系统。作为一名毕业于加州大学伯克利分校的经济学家，他最初在华尔街工作，之后转入科技行业。最近他推出了“Signals”——这一基于 Cloudbeds 独家酒店行业数据模型构建的对话式人工智能层。它并非简单的辅助工具，而是依托 14 年来积累的酒店定价数据开发而成，正在逐渐演变成真正的动作执行系统。请继续收看，了解他为何认为当前的人工智能热潮带来的更多是投机者而非创新者，一家传统企业要全力投入垂直领域人工智能需要做些什么，以及为何 80%的成熟市场领军者会因反应迟缓而无法生存。

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今天的这一集

2026 年的每一期播客和演示文稿都在讲述同一个故事：人工智能初创企业将会颠覆那些发展迟缓的现有企业。传统的记录型系统已经过时，未来属于那些最快推出智能代理工具的公司。

亚当·哈里斯早已见怪不怪。他管理的平台在未来六个月内将为 5700 万位客人办理入住手续，处理超过 200 亿美元的交易额，并拥有涵盖 157 个市场的 40 亿条数据记录。上个月，Cloudbeds 就取代了 117 种竞争对手的系统——而其中大多数他甚至从未听说过。对于这种行业变革现象，他的看法十分直接：真正的宝藏在于数据集，而目前其他所有人都在试图掠夺它。

“海盗”问题

亚当对当前酒店业人工智能领域的现状直言不讳。他称：“我把现在称作‘海盗季’，大家都在寻找宝藏，只要能拿到就抢。”

让一个人沦为盗贼的，正是那种捷径——不付出努力去获取财富，却直接将其据为己有。这种行为表现为两种形式：

显而易见的是那些“资质盗用者”——他们是在六个月前进入该行业的从业者，如今已频繁出现在各类会议上，用哈里斯的话来说，还是领英上“最有影响力的人物”之一。
真正值得关注的是那些产品盗用者——那些推出依靠 Claude 驱动的营收工具或会编造取消政策内容的聊天机器人的初创公司。他们把某个前沿模型包装起来，就声称这便是自己的数据护城河。

遗憾的是，对于那些企图抄袭的人而言，想要获取真正的垂直行业数据资产并非易事。任何人只需每月花费 20 美元订阅 Anthropic，就能快速开发出相应的解决方案。但他们无法获得来自 2 万家以上酒店的 14 年间的预订模式、定价决策、客人偏好以及运营数据——至少，除非他们能通过客户关系获得访问权限，或是与经验丰富的平台建立合作伙伴关系，又或者自行打造属于自己的数据优势体系。正如我们之前所论述的，垂直领域 SaaS 领域的核心壁垒始终在于不断积累的数据集。那些已占据市场地位的企业，正面临着对其辛苦积累的资产被不断抢夺的威胁。

“如果 ChatGPT 想要优化酒店相关业务，那就应该来找我，”哈里斯说，“因为我每天都在做这件事。”当我们问他是否愿意向任何基于 AI 的初创公司开放全部数据访问权限时，亚当断然回答：“绝对不行。”

在《Verticals》播客中，我们的赞助商 Parafin 也带来了简短发言。在刚刚入选 2026 年《福布斯》金融科技 50 强并获得高盛提供的新融资支持之后，该公司已通过 DoorDash、Gusto 以及 TikTok Shop 等平台向小型企业提供了超过 350 亿美元的贷款额度。这是专为各类垂直行业平台设计的融资方案，欢迎立即咨询适合您企业的定制化服务。

从数据记录者转变为动作执行者

SaaS 行业正在发生深刻变革。哈里斯将这种变化视为一场体制上的转变：记录系统的重要性已不再在于记录本身，而在于人们能够用这些记录做些什么。“在我看来，Salesforce 差不多就是个庞大的、功能单一的数据库罢了，”他说，“我不想登录 Salesforce，我只需要数据以及基于这些数据可以采取的动作建议。”

这与我们在对 SaaS 产品重新定价的分析中所发现的结论一致：公开市场并没有对所有软件一视同仁地施加惩罚。它们惩罚的是那些仅能被动存储数据、却无法成为推动业务成果产生的力量的软件。而那些胜出的软件，则拥有基于使用量的收费模式、经过人工智能增强的工作流程，或两者兼备。

Cloudbeds 的解决方案便是其专有的 AI 层——Signals。有一个重要的数据：80%的酒店经营者能够意识到应该调整价格，但却行动得太迟。这并非因为他们缺乏意识，而是因为他们需要全天候运营，人类根本无法以市场所要求的速度处理所有信号。Signals 每小时能基于 Cloudbeds 的 40 亿条数据点进行数百万次运算，从而提前为经营者提供相应的动作建议。

哈里斯所强调的区别在于概率性输出与确定性输出。“对于房价是否为 100 美元这个问题，我无法接受概率性的答案。如果确实是 100 美元，那它就一定是 100 美元。”感谢信可以容忍一些错误信息，但定价决策却绝不能如此。正因如此，Cloudbeds 在将人工智能技术应用于客户相关流程之前，先为其构建了确定性机制（如置信度评分、数据来源标注以及审计追踪功能）。

两年发展蓝图

哈里斯在节目中说的最令人意外的一点是：Cloudbeds 在推出任何人工智能产品之前，花了两年时间来重建其数据架构。而有些初创公司从零发展到营收达数千万美元仅需一段时间，但亚当却一直在有条不紊地为向人工智能驱动的运营体系转型打基础。

他将这一过程比作建造房屋。“申请许可和规划需要花费大量时间，而实际建造地基和墙壁的部分则进展得相当快。”大多数人工智能初创公司都跳过了申请许可的步骤，直接开始施工，之后才回来修补那些本应从一开始就规划好的问题。

哈里斯将智能代理 AI 技术视为“五个阶段中的第一阶段”，大致相当于在人们还不信任 Waymo 的自动驾驶汽车时代。他评价这些智能代理时说：“它们非常棒，我很喜欢让大量这类代理同时工作，但有时候其中也会存在很多无用信息。”他对这一技术的长期发展前景持乐观态度，不过他认为业界往往将当前的模型能力误认为是实际投入生产的能力。

有趣的是，对于“以 AI 为核心”的 Cloudbeds 能否带来更多或更少的收入，目前仍存在不确定性。他进行了平行实验：一种是传统的 SaaS 定价模式，另一种则是基于绩效的定价模式，即从产品带来的收入增长中抽取一定比例作为报酬。实验结果显示，两种模式的收入水平大致相同。无论采用何种收费方式，该产品所带来的价值都是一样的。这表明该产品确实能够创造实际成果，而非仅仅依靠对未来成果的承诺来收费。

垂直领域创始人的启示

如果你要与那些拥有庞大数据储备和成熟人工智能战略的现有巨头竞争，那么你的机会窗口比你想象的要窄得多。上个月，哈里斯就击败了 117 家竞争对手，而其中大多数他甚至从未听说过。“人工智能驱动”的专用解决方案早已陷入拥挤不堪的境地。

但并非所有现有企业都像 Cloudbeds 那样。哈里斯本人就指出了那些由私募股权基金拥有、注重利润最大化的平台，它们“仍在从事 ChatGPT 出现之前的那类业务”。目前有 80%的私募股权资金处于观望状态——这些基金虽然把利润做到了极致，却忽视了数据层面。正是在这类企业中，虽然拥有数据资产，却无人愿意对其投资。而这，恰恰是创业者们真正的机会所在——不是去超越那些已经开始行动的现有企业，而是去取代那些仍固步自封的企业。

那么对于那些现有的行业巨头而言呢？哈里斯给出的建议虽然并不动听，但却十分明确：首先要妥善管理好自己的数据。先构建起相应的数据管理机制，绝不能仅仅为了宣称拥有人工智能技术就推出质量低劣的产品。那些不愿保护自身数据资产，反而一味在相关技术上盲目投入的公司，在垂直人工智能时代不仅能够生存下来，还会获得蓬勃发展。不过就目前的形势来看，我和亚当都认为，这些传统行业领袖在垂直人工智能市场中的占比不会超过 100.1%。下周再见。