美日联合干预日元汇率

RecodeX 重构消息，美联储会议纪要显示，7月底美日联合干预日元汇率时，具体交易由纽约联储执行，但美联储自身资金并未参与。纪要指出，纽约联储当时仅作为美国财政部的财政代理人进行操作，相关干预资金来自财政部体系。

RecodeX 重构消息，美联储在一场联合干预行动中动用了国债资金来支撑日元汇率。此举意味着美方直接入场干预外汇市场，与日本方面协同推升日元。相关操作涉及美国国债资金的使用。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，他已与日本财务大臣就日元走强的问题进行讨论，并称强势日元具有“可取性”。此番表态出现在日本官员就汇率问题公开喊话之后，被视为美方对日方立场的一种呼应。

RecodeX 重构消息，日元兑美元汇率正逼近160关口，市场对日本当局可能入场干预的担忧再度升温。160一线此前被视为引发日元买盘干预的敏感水平，随着汇价接近该位置，交易员正密切关注日本财务省与日本央行的动向。

RecodeX 重构消息，瑞银资产管理策略师表示，如果日本央行再次出手干预外汇市场，由此引发的日元短线走强将被视为卖出日元的时机。该观点认为，干预带来的汇率波动难以改变日元的中期走势，反而为投资者提供了逢高做空日元的入场机会。

RecodeX 重构消息，瑞银资产管理全球主权货币固定收益主管Kevin Zhao表示，如果日本进一步干预以支撑日元，将提供卖出的好机会。他同时质疑日本央行上周五的加息是否预示着政策转向鹰派。

RecodeX 重构消息，日元兑美元周一持稳于156.86附近，上周五一度下跌1.3%，因两名日本央行委员对加息投下反对票。随后有报道称官员致电市场参与者进行汇率询价，这一通常被视为官方干预前兆的举动仅令日元收窄跌幅。

日元上周累计下跌超过2%，创近一年来最大单周跌幅。日本三天假期预计降低交易流动性，未来一周日元可能出现剧烈波动并进一步走低。凯投宏观高级市场经济学家James Reilly表示，日元兑美元能否出现实质性回升，取决于美国方面。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，美方一直就日本干预日元汇率保持沟通，并称美方在此次干预中使用了“名义金额”，美国从中获得至少数千万美元收益。

RecodeX 重构消息，日本财务大臣片山皋月表示，自与美国实施联合干预以来，日本的汇率政策立场没有改变。她同时表示，日本将与美国财政部保持密切沟通。

RecodeX 重构消息，美国财长贝森特近期动作频繁，包括与日本协调采取联合干预措施以提振日元、推动韩国采取类似干预措施，同时在幕后努力控制美国国债收益率。

EurizonSLJ货币基金经理Stephen Jen指出，整体设计美元走弱极其困难，尤其在不损害海外投资者巨额美股和美债持仓的情况下。他认为美国政府可能选择更碎片化的路径，即通过与主要贸易伙伴逐一进行小规模汇率政策协调，逐步削弱美元价值，同时避免市场形成美元将持续走弱的普遍预期。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特在得克萨斯州南方卫理公会大学的活动上公开施压日本央行加息，自称拥有关于日本央行下一步行动的“非对称信息”，并称自己是“庄家”。他未具体说明期望，但上周曾呼吁日本官员在利率上“做正确的事”。市场已预期日本央行下周加息25个基点，压力要求行长上田和夫传达足够强硬的紧缩信号，以免市场失望并抹去日元近期涨幅。贝森特还提及7月底与日本财务大臣协调进行了自1998年以来首次联合干预以支持日元。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，在干预日元汇率时掌握充分内情，洞悉日本央行及政策制定者的动向，并称市场由人运行，都会犯错。他还称可用美国资产负债表服务外交政策，并提及8月美国国债市场曾出现恐慌叙事，但美债表现优于其他市场，正设法放慢债市速度。

RecodeX 重构消息，日元快速升值正在终结一项收益丰厚的新兴市场交易策略。自7月末日本当局出手托举日元以来，摩根大通一项新兴市场货币指数以日元计价已暴跌超4%。本周市场猜测日本央行或将进一步加息，交易员争相平仓日元融资套利交易，下跌行情进一步加速。尽管美元走弱、市场对美联储加息预期降温，推升新兴市场货币兑美元收益，但日元套利交易集中平仓正在加剧整个外汇市场的波动。摩根大通追踪主要新兴市场货币兑美元一月期隐含波动率的指数，本周飙升至接近三个月高点。这对以美元融资的新兴市场外汇交易而言同样不是好消息。

RecodeX 重构消息，日本财务大臣片山皋月表示，自与美国协调进行外汇干预以来，一直保持同样的紧迫感，并称这一做法与首相高市早苗的考虑一致。片山在向高市汇报北卡罗来纳州国际会议情况后对记者表示，七国集团和二十国集团同行对日本的增长和财政政策给予非常积极的回应。她提到，美国财政部长贝森特5月访日期间未对其提出质疑，也从未要求日本必须采取或停止任何行动。片山强调，包括美元兑日元汇率在内的金融市场稳定，不仅对日本至关重要，对全球经济同样重要。

RecodeX 重构消息，日元对美元汇率持续上行，盘中一度升破157关口，创近期新高。市场关注日本央行政策动向及美日利差变化对汇率的进一步影响。

RecodeX 重构消息，日元兑美元汇率大幅上涨，日内一度下跌1.4%至156.40附近，创一个月新低。市场波动率飙升，隔夜波动率升至17%，交易员预期汇率将进一步上行至155.40，接近上月美日联合干预后的155.23水平。

RecodeX 重构消息，日元结束一个月跌势，最高上涨1.1%至157.01。交易员开始质疑日本央行加息过慢难以支撑日元的观点，日本最大养老金相关消息引发资金流向改善猜测。投资者猜测日本可能再度干预汇市，尤其在银周假期期间。市场同时关注美联储议息会议及日本央行9月18日政策决议。

RecodeX 重构消息，9月3日，日本央行决议在即，日元交易员高度警惕当局可能再次干预汇市。由于决议公布后紧接三天假期，市场认为当局或利用假期低流动性时段行动。日元周四延续涨势，凸显9月18日政策会议前的紧张情绪，市场普遍预计届时将加息。今年4月，日本当局曾在长假期间进行2024年首次干预。投资者猜测，日本可能在「白银周」假期采取类似策略。澳大利亚联邦银行策略师萨马拉·哈穆德表示，假日流动性下降可能增加日元不确定性，美元兑日元或再次测试触发干预的高点，若迅速发生，进一步干预风险将显著上升。

RecodeX 重构消息，美国财长贝森特与日本央行行长植田和男会面，美国财政部公开会谈内容，释放支持日本通过货币政策和市场行动缓解日元弱势的信号，强调关注日元、通胀与日本货币政策的联动，推动日本货币政策正常化。此前7月底美日曾联合干预汇市但未扭转日元弱势，当前市场对日本央行9月会议加息的隐含概率升至约99%，日本央行需平衡通胀、汇率与经济增长。

RecodeX 重构消息，日元兑美元汇率跌破160关口，凸显日元进一步走弱的脆弱性，也意味着日本当局再次进场干预、遏制日元跌势的风险升高。尽管确切的干预门槛仍难以确定，但策略师周一警告，可能触发当局再次出手遏制日元急跌的价位不少，最近的从161开始，其后是162-163区域。不过，他们仍认为，干预除了争取时间之外恐怕难有更大成效；日元已回吐7月末起、创纪录干预行动期间涨幅的一半以上。日元最新一波跌势，受到上周五美元全面走强推动，当时市场因预期美国利率将上升而买进美元。这进一步印证一种看法，即日元的许多走势并非日本所能控制。自7月美国与日本自1998年以来首次联手买进日元以来，日元一直未能突破155关口，此后日元再度面临下行压力。日元兑美元汇率为159.77，比上周五纽约收盘的160.09左右上涨了约0.2%。

RecodeX 重构消息，市场对美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔的讲话解读偏向鹰派，9月加息25个基点的概率由此前约35%升至60%以上。沃什认为当前金融环境未形成紧缩效果，就业符合充分就业水平，暂停加息需通胀数据支撑。若8月通胀报告强劲，美联储维持利率不变将愈发困难。

相比日本央行收紧预期，美联储预期的剧烈重估对美元兑日元重回160关口影响更大。市场已基本消化日本央行加息预期，预计下月加息概率约85%。美联储与日本央行加息预期强弱反转，相对政策前景再度偏向美元，削弱了日本干预汇市带来的日元涨幅。日本最新干预虽获美国协同，但仅为日本央行争取时间，未实现日元持续性回升。在美联储收紧预期升温背景下，日本央行需释放更强硬信号才能保住干预成果，日元再度走弱风险上升。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，当前日元波动处于可控范围，并称“安倍经济学”已走到尽头。这一表态引发市场对日本货币政策及日元走势的关注。

RecodeX 重构消息，日元本周再度走弱，尽管过去一个月日本政府已投入约970亿美元支撑汇率。周五（8月28日）日元兑美元一度跌至160.16，回吐了此前干预带来的半数以上涨幅。市场关注日元持续贬值对全球风险资产的影响，包括比特币等加密货币的潜在波动。

RecodeX 重构消息，在1个月投入960亿美元进行创纪录干预后，日元汇率跌破160关口，重新回到干预前水平。此前日本当局为支撑日元进行了大规模市场操作，但效果未能持续。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，日元汇率的无序波动可能破坏全球市场稳定。他呼吁相关方面关注汇率走势，避免因货币剧烈波动引发金融市场动荡。

RecodeX 重构消息，日元兑美元汇率跌破160关口，触及一个月以来的最低水平。日元持续承压，市场关注日本当局是否会再次干预汇市。

RecodeX 重构消息，美国财政部长斯科特·贝森特为其支持日元的举措辩护，称日元剧烈波动可能传导至美国，推高美国利率。他表示，日元市场失序可能触发被迫平仓，扰乱全球市场，并抬高美国家庭和企业的借贷成本。贝森特拒绝透露美国在此次干预中动用的资金规模，仅表示涉及外汇稳定基金（ESF）中现有的日元计价外币资产。

RecodeX 重构消息，美国财长贝森特发文回应参议员沃伦对其干预日元政策的质疑，称沃伦对外汇市场的了解甚至不如对银行业的认知，并批评部分媒体缺乏金融市场素养。贝森特重申美国将对可靠盟友履行承诺，建议沃伦及其幕僚修读国际金融入门课程，或由他本人提供《傻瓜外汇入门》辅导，并希望对方能分清货币购入、货币互换与贷款的区别。

RecodeX 重构消息，美元兑日元上涨0.2%至159.64，触及8月19日以来最高水平。

RecodeX 重构消息，美日汇率再度逼近160大关，华尔街策略师警告称，官方干预仅延缓了短期投机性抛售，长期看空因素尚未实质性逆转，需警惕日本可能打出“组合拳”。